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特斯拉2024年交車衰退，台系供應鏈有感
MoneyDJ新聞 2025-01-03 09:32:45 記者 鄭盈芷 報導
美國電動車龍頭特斯拉2024年交車年減1.1%至178.9萬輛，首度衰退，
而從電動車概念股和大(1536)、乙盛-KY(5243)、華孚(6235)等2024
年車用營收來看也大致符合，華孚2024年營收持平2023年，北美市場
下滑抵銷了歐洲、亞洲市場的增長，不過公司觀察，客戶安全庫存
水位已降至一定水準，如果市場後續調整不大，出貨應該相對穩定
；乙盛-KY 2024年車用營收則小幅增長，預期2025年仍可小幅增長；
和大則受到燃油車下滑與電動車趨緩雙重打擊，2024年營收雙位數
年減，2025年則先看持平；值得留意的是，受地緣政治變化
影響，和大放緩新墨西哥州投資規劃，而華孚也謹慎評估越南建廠案
，華孚在先前法說會中表示，客戶不只要China+1，更希望做到China+1+1。
觀察特斯拉2024年各市場銷售，中國市場仍舊成長，不過美國、
歐洲市場都下滑，而特斯拉上海廠本土自製率已達9成以上，台廠
目前大多供應非中市場，和大先前為減速齒輪箱主力供應商，除了
電動車訂單受到紅色供應鏈侵蝕，加上和大還有約6~7成營收來自燃油
車，而燃油車市場則受到中國電動車崛起衝擊，導致和大近年業績承受
較大壓力。
和大預期，2025年前3季營收仍較差，不過隨著電動車等新專案量產，
2025年Q4動能會改善，2025年營收先看持平，而特斯拉電動卡車預計
2026年開始增量，和大2026~2028年可望獨家供應，將挹注營運動能。
華孚逾5成營收來自新能源車，2024年歐洲、中國市場都成長，而公司
觀察美國客戶需求仍在，不過受客戶快速調降安全庫存水位影響，華孚
2024年Q2起營收遭遇逆風，公司認為，隨著客戶安全庫存水位調節到
一定水準，可望恢復正常拉貨，也持續正向看新能源車市
場發展。
乙盛-KY車用營收則幾乎都來自電動車，2025年仍可望維持溫和增長
態勢，而由於乙盛-KY長期耕耘墨西哥廠，且在越南、馬來西亞、
歐洲都設有生產據點，生產相對具彈性，乙盛-KY墨西哥二廠擴廠
也如期開出。
至於和大、華孚目前都在評估設立海外生產基地中。
[心得]
成長率 end ,,進入成熟平坦期,符合經濟學的template
去年底即使降價promo 也上不去,沒像2023年底還催得出plus ,
而 2024的數字若扣掉Cybertruck , S3XY實際交車數大概會更低
看到特斯拉2024 交車數,有點感慨,
回頭去看2023~24這一兩年跟副教主跟一票認為老馬當時宣稱 2030 年交車
兩千萬台,一副信誓旦旦的特粉在那邊[理性討論]文章,
被那些人狂噓猛噓
好啦,公理不是不到,只是有點遲到啦
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JOHNJJ1樓看來油車應該可以再戰60年沒問題。 01/03 19:17
JEON2樓值得注意的是，號稱受到中國車企強力競爭結果還是成長，反 01/03 19:26
→ JEON3樓而是根本沒有賣中國車的美國卻衰退，難怪要抱緊川普大腿，前 01/03 19:26
→ JEON4樓景不妙啊...... 01/03 19:27
kimibear5樓大家都在等新車HW4啊 這季就清庫存 01/03 19:52
scdavinci6樓中國成長美國衰退？中國不是沒錢都在擺地攤 01/03 19:55
StarburyX7樓其實特現在產能每季大概就45W 一年180w 01/03 20:01
→ StarburyX8樓Y最後幾天已經在清庫存了 再轉換成新Y 01/03 20:02
→ StarburyX9樓新Y四廠大概不會差太多發售 01/03 20:03
→ StarburyX10樓再加上新低價車 今年大概銷量會再加20趴 01/03 20:04
→ StarburyX11樓而且財報早就說今年180萬左右了看經濟狀況 01/03 20:05
leutk12樓所以為什麼可以扣掉cybertruck 呀 這車不是特的品牌跟生產 01/03 20:13
→ leutk13樓嗎 還有自助餐想扣就扣喔 01/03 20:13
不懂啊? S3XY 四款車 兩個年度的 "實際銷售量" 這樣才能 做比較 啊
懂嗎? 我知道你不懂啊,所以才[一開始特別提醒].
況且, Cybertruck 在美國,現在一堆二手車待售...不知道嗎?
CT 去年銷量推估大概五萬台
所以, S3XY 2024 銷量,就特斯拉公布的數字,
大概還要扣掉這5萬台Cybertruck的銷售份額,才比較真實.
這應該是 國小算術題..吧
至於 CT 庫存怎樣啊,新聞報的是集中在貴的版本,
細節自己去 google 吧,
畢竟版主版規交代一天不能貼兩篇新聞
→ orzzz14樓微幅波動而已，講衰退太沉重。並且，我特2CQ推出後預計會 01/03 20:25
→ orzzz15樓有一波銷量猛爆成長 01/03 20:26
→ ilovedirk4116樓樓上那台有消息? 傳言而已 01/03 20:28
leutk17樓現在連二手車都可以算囉 那其他品牌要不要比照辦理？ 01/03 20:32
→ leutk18樓是懂你的自助餐邏輯啦 挑自己想要看的來證明自己論述 我就 01/03 20:33
真的佩服這種跳躍性思維....能不能來點像樣的??
→ leutk19樓問 how to lose 01/03 20:33
ModelY20樓油車更慘吧 01/03 21:04
hank952721樓開vios的還跑去關心別人 01/03 21:27
→ hank952722樓明年tncap 要撞vios了期待一下 01/03 21:28
infinity012423樓哇，推出新車款還要扣掉來算的，這個邏輯套用在Lexu 01/04 07:17
→ infinity012424樓s是不是在算的時候要扣LBX然後說Lexus銷量下滑 01/04 07:17
supeedada12325樓這銷量還是屌打油車阿 01/04 09:56
→ eryaniso26樓這銷量叫衰退？ 好多油車廠牌快倒了 01/04 12:16