Re: [請益] 40歲即將失業大叔規劃

抱歉如果版友不想看爭論的，這篇可以跳過，

但底下有比較完整幫原po的狀況，作簡單的建議說明。

希望能有一些幫助。

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這裡是CFP版，

從上面的問題看就知道你對 投資理財規劃的理解還停留在

股票板那種看單一標的，想要預測價格進出場的思考。


但，單一股票幾年內的價格是能預測的嗎？

這不是真的在作規劃，也沒有真的去考量風險。



就合理的理財規劃來說，什麼進入價位，出場價位，

什麼停損停利都是不必要的。


投資個股才有一定要停損的必要，如果投資的是「一種資產」

，又是長期的規劃，就沒有停損的必要。



不去猜價位漲跌，這樣才能把一種資產各種風險（包括最慘狀況）

考量在內。


上述的問題中，只有「預期報酬」是需要回答的問題。



然後，就原po的狀況來說，這兩支本身就是錯誤的標的，在台灣

債券ETF的標的很偏重長天期，所以波動都過大並不適合一般投資人，

對於長期理財規劃來說，除了台股以外用台灣的標的（本身費用率偏高）就不是

合理的選擇。 真的硬用要台灣的債券ETF配（台灣的中債

ETF費用都太高），勉強只能 用一支長債和一支短債來配成類似中債的效果，

但畢竟是次級品。 在美國買綜合天期公債（例如GOVT） 中期公債

（例如VGIT） 綜合美國投資級債券（例如BND）或全球債券（BNDW）

都是比較合理的作法。　　（或者如果想選全球債券可以

用富邦買英國上市AGGU AGGG更省成本）



我猜你又會講一堆什麼一般人買不到美國產品。問題是

原po明明清楚說，他已經有投資美國ETF 股7債3的經驗。

絕對比你都還了解這些標的了。




至於預期報酬，其實債券或債券ETF都很清楚，合理的預期報酬就是到期殖利率

而且絕對比你股票還拿殖利率猜報酬準得多。


如果是現在買美國公債或是美國或全球綜合債券ETF，

年化報酬率大概是4%-5%之間，依照原po選定的實際的標的而定。


提領的問題可以後述。

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「會填息」是照你的感覺說的， 那如果沒填息，或是

中間就跌個20%、30%，照你的看法要不要停損呢？

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配置不是講什麼幾張幾張，重點是這個部位佔資產的比例。


以原po原本股債配的標的，不確定有沒有包括台股資產，

如果沒有的話，是建議可配置一點。

就我認為每個整體股市的長期預期報酬大概6%-8%

但台股有個優勢就是與台幣正相關，如果原po比較在意

匯率風險。 建議可以在股票部位中配10%-20% （例如

如果股債配是5:5，就是5-10%的台股，太高比例也不太好）

如果不那麼在意的話，全部用全球股市來配置也行。


台股部位一般是用0050或006208就好，不用什麼高股息

，然後不用管價位。 關於提領後面一起講。



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請問如果沒有穩穩拿到要怎麼辦，不管是股價跌還是 配息變少。

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理財規劃關乎是人家的真實人生，不是比輸贏好嗎？

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以下更完整說建議給原PO，一開始我推文就有提到，把房子租出去的可能性，

這部分是因為，原po雖然大方向正確，表示已理解並採行

資產配置以及 指數化投資。


但畢竟之前的部位小，過去半年沒有大跌，而且那時還有收入等於是在

累積期，現在要進入提領， 同樣的配置下去，可能會超過你的心理承受度。



所以假如你的房子能租出去，能獲得足夠的現金流，你可以先不急於

擴大投資部位，

，或者假如租出去的報酬不夠高，還可以先增貸一些（例如幾百萬）

投入市場看看。（還是可能要把股債比拉低一些，例如6:4 5:5）

當然這時因為會有現金的需求，所以會需要先預留例如一年可能要用

的錢下來，以免市場剛好不佳，需要被迫賣出。（提領方式下面會詳述）



如果原PO覺得可以承擔較大的波動，覺得1200萬暫時最大下跌20%、30%是可以接受的

，那把房屋資產轉成股價債券資產就是可行的。


也就是進入一般資產配置的提領，提領的方式，是除了留一部分台幣

現金（例如1-2年要用的錢，或是不放心的話再多一些）之外，

每年從投資中提領一部分的錢，這個提領可以是剛好有配息，也可以是賣出

ETF，要提領多少掌握在自己手上，而不是得去 看標的配多少息。


一開始推文我有提到，以原po的狀況，提領率會是3%， 也就是每年花的錢是你一開始本金的

3%，每年提領的錢不是固定，而是要隨通膨每年增加，更符合實際需求。


在美國有所謂的4%提領， 就是有人把歷史上所有的股票債券走勢都都考慮進去，

得出如果退休配置在股債 6:4、5:5或4:6 附近的配置，幾乎所有狀況


（即使是最嚴重的通膨，最慘的市場表現）都能維持30年不把錢花完

（很多狀況錢還會增加）


但後來很多人繼續研究，一些更進一步精確的計算，慢慢認為4%還不是很安全，

要到3.5%甚至3%才會更安全。無論如何，以原po的狀況提領率是 3%，

其實是一個相對非常安全的狀況。（實際上還有彈性提領等方式來提高

提領成功率，但3%的話即使都固定提領，還是很穩當）


最大的變數只在 前面講到的，在市場大跌時（例如去年股債都跌，50:50可能整

體會下跌20%左右，金融海嘯的時候股跌特別多，也差不多） 能不能心理上承

受。 這部分我沒辦法確定，需要原po自己考量。


當然投資和理財規劃，沒有一個方法是保證穩當，但把錢放在全球股債資產作提領，

我認為會比 放在一家公司 要穩當得多。 沒人能保證一家公司一定不會發生什麼事。

發生了也只能自己來承擔。