大家好
想請教一下各位都是怎麼算自己在金融商品上的槓桿比例？
我知道財務槓桿比例可以用資產負債表中資產淨值比來計算
但一直不知道怎樣計算金融商品上的槓桿比例
才比較確實
因為我是有用房貸轉增貸來投資
比如說目前我有計算家庭的財務狀況
資產 負債
現金 560萬 信貸+信用卡 101萬
金融商品 420萬 A房房貸 630萬
A房 1380萬 B房房貸 650萬
B房 1285萬 私人借貸 114
這樣算出家庭財務槓桿比例約1.7倍(3645/2150)
但這樣就不知道金融商品的槓桿比例應該要怎麼算
是420/2150=0.2倍槓桿
還是說假設房貸+信貸共200萬投入金融商品
是420/220=1.9倍槓桿
感覺後者比較合理，但又覺得挺怪的
還是說有什麼其他方式來計算槓桿比例？
主要是想把家庭的金融商品槓桿維持在2倍左右
所以才想精算一下
感謝!
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※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/CFP/M.1693278261.A.939.htmlkusomanfcu1樓你亂算阿 08/29 14:18
→ 本人2樓那請問正確的算法是？ 08/29 14:31
→ seanidiot3樓要不要改用自己能接受的最大曝險(心理/實質)就好。金融 08/29 15:22
→ seanidiot4樓商品槓桿率=2有什麼迷人之處嗎？ 08/29 15:22
→ vincent17005樓A/E 08/29 16:31
→ 本人6樓倒也不是槓桿倍數2還是幾的問題，只是想知道在這狀況下 08/29 17:16
→ 本人7樓，應該要怎樣正確的判斷自己的金融槓桿 08/29 17:16
daze8樓你要先確定某些假設，才能得到對你真正有意義的數字。 08/29 18:19
→ daze9樓比如說，假設你從其他資產無法調度更多資金，那你用420萬除 08/29 18:21
→ daze10樓以220萬得到1.9倍槓桿，意思是如果遇到下跌，你只會用這220 08/29 18:22
→ daze11樓萬的範圍內騰挪。如果金融商品跌得太低，你就打算砍掉部位止 08/29 18:23
→ daze12樓損，而不考慮增貸房貸或其他方式來補充資金缺口。 08/29 18:26
→ daze13樓舉個例子來說，如果有人用30萬台幣保證金做一口台指期，你可 08/29 18:27
→ daze14樓以說他開了11倍槓桿。但如果他在銀行有100萬活存可以補保證 08/29 18:28
→ daze15樓金，那這個「11倍槓桿」的倍率其實沒有太大意義。 08/29 18:30
→ daze16樓反之，也許他還有200萬儲蓄險，但是他無論如何都不打算解約 08/29 18:33
→ daze17樓來填保證金，那計算期貨槓桿時，就可以不用計入儲蓄險的部分 08/29 18:34
所以我的分母應該要加上未受限的現金才比較合理?
比如說560萬現金其中60萬當緊急預備金、再扣掉短期負債100萬
等於有300萬未受限的現金
這樣槓桿比率應該就是 420/(220+300)=0.8倍槓桿
不知道是否有理解錯誤?
slchao18樓我覺得房屋和金融，槓桿比例分開算，會比較清晰，畢竟金 08/29 19:04
→ slchao19樓融2倍和房屋2倍，恐懼感不一樣 08/29 19:04
→ boombastick20樓房子沒賣掉怎麼會有精準價錢？ 08/29 19:06
→ seanidiot21樓無論怎麼估，都還是回到daze大說的狀況，原po打算如何 08/29 19:23
→ seanidiot22樓定義分母？ 08/29 19:23
→ vincent170023樓只有NAV才有經濟意義，因為利得利損跟報酬率都是用N 08/29 19:50
→ vincent170024樓AV算，其他定義除非是有限責任的形式可以用其他代替 08/29 19:50
→ vincent170025樓，不然基本上就是A/E 08/29 19:50
其實就是想知道怎樣算出的NAV才是對的
不然算了XIRR，也只是錯誤的數字
tomap4101726樓我也想知道 08/29 23:02
→ vincent170027樓個人的NAV好算很多，原則上就資產減負債，不動產就 08/29 23:35
→ vincent170028樓保守折價一點計算（考慮流動性、交易成本、稅費）， 08/29 23:35
→ vincent170029樓其他都用市場價值計算，債務都現值就直接用吧。 08/29 23:35
這就是如同內文算的，家庭財務NAV是2150萬
但我是想算出金融商品的NAV
來當槓桿倍數的分母
→ vincent170030樓不用NAV或NLV當分母計算的報酬率都只是自我安慰的算 08/29 23:41