從傳統金融經驗看交易所風險
傳統金融長期運作下來，累積了很多經驗值得參考
因此可從傳統金融經驗看交易所風險，先略述以下兩點
一沒有產金分離(風險up)
二有異常交易:收加密資產卻借出法幣(風險up)
一、產金分離:產業與金融分離，可以簡化看成
1交易所老闆未經營其他公司
2交易所未投資其他公司
經驗上這可以降低交易所被掏空的風險
產業與金融要怎麼分離？
https://view.ctee.com.tw/monetary/25127.html讓你搞懂「產金分離」還是「金金分離」
https://www.gvm.com.tw/article/44326金金分離與產金分離是金管會必須堅守的底線
https://www.appledaily.com.tw/forum/20180508/ORVCGA3RECWEEJYB4KASW4ORMM/二、異常交易:收加密資產卻借出法幣
(一)傳統金融，收入台幣存款，借出台幣，賺取利差。
(二)對比，交易所收進加密資產，借出加密資產才是常規交易
1常規交易:
借出加密資產出去，並收取法幣作為擔保品，且應超額擔保，
在加密資產價格上漲導致擔保率下降時應要求補擔保品
或是強制客戶平倉(賣出法幣擔保換回加密資產抵債)
加密資產價格下跌時，若客戶不還回加密資產，就用法幣擔保品抵債
理論上有作好風險控管是能獲利的
註:擔保率=擔保品價值(法幣)/借出資產價值(加密資產)
2非常規交易(異常交易)
借出法幣出去，收取加密資產作為擔保品，理由如下
(1)傳統金融會拒絕以價值波動性大的資產作擔保
加密資產價值波動性大，並不是適合的擔保品
連一般的版友都可預見以加密資產當擔保品，
很容易產生擔保品價值下降，而不足額擔保
(2)交易所收進加密資產，合理放款標的為加密資產
若要借出法幣，要從加密資產轉換而來，
會另外受到加密資產價值波動產生價差風險
可能賺利差賠價差，非常規經營模式
除非顯然可從中獲利，這種異常交易是警訊
(3)cz建議交易所六原則之一"永遠不使用原生代幣作為抵押品"
https://reurl.cc/33xrK9符合上述兩種風險，未必一定會風險實現(爆掉)
投資很重要的功課在於「風險」與「獲利」之評估
衡量「風險」是很重要的一步
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cloudccw1樓放貸要提存、備抵呆帳率要夠高、逾放比要夠低。存放比 11/20 16:46
→ cloudccw2樓控管，單一國家、單一產業、單一法人、單一個人放款比 11/20 16:46
→ cloudccw3樓例控管，甚至要併關係人做管控。 11/20 16:46
superjames4樓推這篇，傳統金融繳過的很多學費很需要借鏡 11/20 16:54
sazabijiang5樓推推，內容很正確 11/20 16:55
yesu2196樓可是就算是比特幣, 波動性也都太大 11/20 17:37
nutta7樓優文 推 11/20 17:39
cloudccw8樓維持率不夠就要補了 不然就放 11/20 17:46
MIKEmike079樓推啊 解釋很清楚 11/20 17:56
calase10樓這就是為啥銀行貸款常常不看股票類資產的原因 11/20 18:03
b77730011樓現階段的虛擬貨幣就是賭博性質居多，要等十年後才能真有 11/20 18:18
→ b77730012樓實際應用 11/20 18:18
→ desanz13樓總之慢慢來吧 或許還會有很多黑天鵝 但也是能讓這新興市 11/20 18:20
→ desanz14樓場越來越進步 11/20 18:20
→ wed197915樓詐騙真的是最好的獲利方式，幣被提來提去，美其名投資， 11/20 18:57
→ wed197916樓財富重分配才是加密貨幣的中心價值 11/20 18:57
jimhall17樓沒法幣代幣，就沒人真的入場玩了，有賭場只能換代幣賺代 11/20 21:11
→ jimhall18樓幣嗎 11/20 21:11
edward081119樓年利率8%騙一堆人，早期騙人還要20% 11/20 21:19
→ DarkerDuck20樓加密貨幣本來就不需要劣化版的金融遊戲 11/20 22:44
→ 本人21樓幣圈真的不需要劣質的金融遊戲 11/20 23:27
→ 本人22樓但是交易所的經營方式會因為FTX事件有所改進? 11/20 23:32
→ 本人23樓目前看起來持保留意見 11/20 23:32
→ 本人24樓也許交易所用戶群體了解交易所什麼操作是增加風險行為 11/20 23:34
→ 本人25樓進而用腳投票，遠離高風險的交易所，可能是改變的動力 11/20 23:35
→ sazabijiang26樓比起交易所，美國更想監管發行穩定幣的機構吧 11/21 00:39
→ sazabijiang27樓交易所倒閉，就像賭場倒閉一樣，黑吃黑而以 11/21 00:39
→ sazabijiang28樓穩定幣才是所謂的印空氣換美鈔，這種本來是政府 11/21 00:40
→ sazabijiang29樓的特權，被民間機構拿去使用，問題很大。 11/21 00:40
→ 本人30樓數位美元發行後，何必用美元穩定幣? 11/21 00:43
