[請益] BOXX的Box Spread策略

海外投資

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最近取代短期現金部位，買入BOXX

知道它是使用BOX SPREAD策略來避掉稅務
https://www.investopedia.com/terms/b/boxspread.asp

只是有個點一直沒搞明白

透過四張期權來達成近乎零風險的套利。

但為啥這個套利會接近T-Bill的利率?

這樣套下來，不是應該剛好打平或是為固定收益嗎?

能套到跟隨著T-Bill利率是怎樣去理解呀。

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 217.140.104.206 (美國) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1720153842.A.D55.html

sonicyang1樓啊不然就跟T bill 間套利就會發生 07/05 12:37

hensel2樓bs模型嗎 07/05 14:56

The4sakenOne3樓IllllIllll.llIlI.lI 07/05 21:28

→ The4sakenOne4樓https://IllllIllll.llIlI.lI 07/05 21:29

→ The4sakenOne5樓他們官網文章給的說法是：市場是有效率的，所以在評 07/05 21:31

→ The4sakenOne6樓估價格時會接近T-bill 07/05 21:31

→ The4sakenOne7樓最大的持股也是SPY跟IWM的選擇權 07/05 21:34

→ flypenguin8樓價內的選擇權時間價值趨近零，價外的選擇權有時間價值 07/06 01:39

maplefff9樓因為選擇權定價裡面，本來就有當前市場無風險利率的時間 07/06 14:13

→ maplefff10樓價值，多空互相對沖掉波動後, 自然剩下無風險利率價值 07/06 14:14

→ w90174111樓也可以買BB3M 07/06 15:07

→ wave1et12樓資金是有成本的阿，有套利價差有想法沒錢的投機客會去借 07/07 12:32

→ wave1et13樓錢來套利，直到利息打平 07/07 12:32