Re: [請益] 長期投資之路-槓桿配置流

海外投資

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如果你打算對世界指數開槓桿的話，可以考慮用泛歐交易所的世界指數期貨（M1WO)，一口約300萬台幣。做法是買足夠的口數達成曝險，然後把現金購買美國短期國債來沖掉指數期貨自身的隱含利率。指數期貨跟國債到期時再手動買進下一期的

這麼做的好處是你不用擔心槓桿損耗，因為此時你的槓桿率是每天變動的（而非像槓桿ETF會每天調整成2倍）。再來就是如果擔心最大跌幅的話可以自己設定槓桿，覺得兩倍太多就調到1.5甚至更低，不像槓桿ETF只能固定選擇兩倍或三倍

: 各位大大們好，小弟採用槓桿ETF來做定期定額&再平衡來做配置
: 有幾個小問題想請教前輩們，
: 依慣例厭惡槓桿ETF的人可能會跳出來噴，
: 小弟已知悉震盪跟最大下跌風險，投資有賺有賠，請對自己的決定負責。此組合也只佔?
: 資金的一部分，還是建議大家小心面對槓桿。
: 回測內容為
: 初始資金100000
: 每季投入2000
: 每季再平衡
: VT 40%
: TQQQ 25%
: UPRO 10%
: COST 10%
: WMT 10%
: XLP 5%
: 如果似曾相似的話，沒錯，是從之前的文跟reddit做改造，
: 當初大家找負相關的目標是各種長短債的ETF（甚至槓桿型）
: 但這幾年負相關消失，原本期望的效果不見了
: 小弟改採納必需品（不會是完整的負相關，但在狀況不好時大家會當防禦性資產）
: 這樣有幾個問題請教
: 問題一
: Portfolio visualizer回測時，是否是以”每天”計算?這樣回測的槓桿部分是否就已包 : 含震盪耗損?我怕回測沒有貼近實際狀況，又或者TWRR會誤差幾％?
: 問題二
: 考量過去幾年的負相關說不見就不見
: 此配置也不會是一直適合超長期持有
: 負相關/保護性部位可能過個幾年都要在重新審視一次，失效的話等於此回測失效
: 隨時替換成其他標的重新配置&回測
: 這樣的想法是對的嗎？
: 問題三
: 礙於tqqq只能回測到2010，之前有看到有人近似得模擬到2000年左右，
: 那是用excel硬幹出來的嗎？有沒有類似的方法可以參考？
: 主要想知道這組合在災難中的最大跌幅
: 考慮風險要優先於報酬，最大跌幅大約50%差不多是心性的極限。
: 附上幾張回測的截圖
: 對標是VT
: 如果portfolio1最大跌幅42%無法承受，可以(Portfolio2)換成兩倍的組合
: 最大跌幅沒有高VT多少但TWRR差不多兩倍
: https://i.imgur.com/0BiD9Vv.png