之前在 reddit 看到覺得很有趣
最近有時間研究了一下
如果跟 VT 或者 SP500 相比
把槓桿開在 1.5~2 似乎回報，波動，最大下跌都比 VT 好？
比 SPY 差在這兩年大型股飆升 不然好像也比較好？
回測
https://testfol.io/?s=5XxgrU5fNdk
不知道有沒有漏想的風險
有沒有先進可以指教一下
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Leveraged all weather portfilio
海外投資
1180
之前在 reddit 看到覺得很有趣
最近有時間研究了一下
如果跟 VT 或者 SP500 相比
把槓桿開在 1.5~2 似乎回報，波動，最大下跌都比 VT 好？
比 SPY 差在這兩年大型股飆升 不然好像也比較好？
回測
https://testfol.io/?s=5XxgrU5fNdk
不知道有沒有漏想的風險
有沒有先進可以指教一下
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daze1樓考慮 parameter uncertainty ，ex-ante的最佳槓桿率會低於 03/03 14:10
→ daze2樓ex-post的最佳槓桿率。 03/03 14:10
daze3樓然後看你能不能借到 0.4% spread 的資金 03/03 14:19
→ daze4樓另外，我記得 KMLM 對台灣人的稅務很不利。 03/03 14:19
→ 5樓還沒規劃稅務問題 想說先確認大方向是不是可行 有沒 03/03 14:38
→ 6樓有潛藏的風險 可行的話可能先把一半的 VT 改用這樣規 03/03 14:38
→ 7樓劃看看 03/03 14:38
daze8樓這個配置開個1.5~2倍應該是還不至於會歸零啦。但如果未來十 03/03 17:26
→ daze9樓年運氣不好，輸給VT 20% 的話，你能接受嗎? 03/03 17:27
→ daze10樓能接受的話，taste 無所謂對錯。 03/03 17:30
omis12311樓你都講了SPY比較好，你的圖算到現在不也是SPY比較好嗎 03/03 17:44
→ omis12312樓那你怎麼知道未來是怎樣 03/03 17:44
daze13樓要說的話，這個配置可能有overfitting的嫌疑。 03/03 17:57
→ daze14樓以 All weather portfolio 來說，股票比重似乎太高了。 03/03 17:59
→ daze15樓但也要看你是否真的想要一個 all weather portfolio ，還是 03/03 18:01
→ daze16樓只是想要一個至少在回測時能贏過VT的portfolio。 03/03 18:02
→ 17樓主要是想看在回報相似的狀況下有沒有可能波動壓低一 03/04 00:47
→ 18樓點 03/04 00:47
→ 19樓倒是沒有一定要 all weather. 我其他部位的配置其實 03/04 00:56
→ 20樓偏保守了. 這個主要是目標是替換掉部分 VT 部位. 這 03/04 00:56
→ 21樓個拿低波動組合開槓桿的方法很有趣 不知道到底有沒有 03/04 00:56
→ 22樓實際效用 03/04 00:56
daze23樓「拿低波動組合開槓桿」的一個難點在於out of sample時，這 03/04 01:05
→ daze24樓個組合是否仍保持低波動。 03/04 01:06
daze25樓舉例來說，有一個說法是通膨低時股票與公債負相關，通膨高時 03/04 01:14
→ daze26樓股票與公債正相關。這裡先不深入討論，就姑且假設此說成立。 03/04 01:14
→ daze27樓那如果你回測20年都是在低通膨環境，覺得股債組合的波動很低 03/04 01:14
→ daze28樓，加上幾倍的槓桿。結果後來才發現高通膨環境下股債組合的波 03/04 01:15
→ daze29樓動其實很高，那就不太妙了。 03/04 01:16
daze30樓不是說這一定不可能成功，但你對「低波動組合」的假設要小心 03/04 01:24