原PO想的是：
如果我現在把美元換成日圓，再用日圓買S&P500指數商品，未來美股上漲、日圓升值，
我是不是兩邊都賺？
這個想法出發點沒錯，但實務上操作如果只是買日圓計價的S&P500 ETF，那就吃不到兩邊
的甜頭：
ETF雖然是日圓計價，但裡面的資產還是美元股票；
如果日圓升值，那些美元資產折算成日圓會「貶值」，ETF淨值可能會被拖累
所以根本沒賺到匯差，ETF價格已經反映匯率了。
那要怎麼做，才真的同時賺到匯差+指數報酬？
方法一：找「以亞幣（例如台幣）計價的S&P500衍生商品」
例如：
台灣期交所的 SPF 台幣計價S&P500期貨
契約價值是「S&P500指數 × 200元台幣」，不是美元資產
所以報酬不會被美元貶值吃掉。
可以把美元先換成台幣，再買這個商品，就有機會
吃到台幣升值又能賺美股指數上漲的報酬。
方法二：持有亞幣資產（如日圓定存）+ 美股期貨部位（美元保證金）
這是進階玩法，意思是把匯率和美股分開操作：
把美元換成亞幣（例如日圓），把日圓拿去做低風險資產，如定存或日債
然後另外用保證金帳戶持有美元保證金，去開 S&P500 期貨倉位（像是 MES
小型 S&P500），這樣可以控制暴露在匯率上的部位比例；
如果日圓升值、S&P500上漲，兩頭都賺，但要小心槓桿＋匯率波動帶來的風險。
方法三：使用有「匯率避險機制」的亞幣計價美股基金
例如一些台灣推出的有避險的台幣基金，標榜追蹤美股，但會對沖美元兌台幣的匯率
但這類商品數量不多、費用高、也未必完全避險。
而且日本有沒有這類商品，我也不是很清楚
總結一句話給原PO：
如果你真的想要同時賺到「亞幣升值」+「美股指數上漲」的雙報酬，不能單靠日圓計價
的ETF，最好是選擇亞幣計價、但追蹤美股的衍生品（像台幣版S&P500期貨），或用分開
配置的方法操作。
這樣才是真的吃到雙Buff，而不是被自動抵銷預期的獲利。
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.143.157.31 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1744540981.A.0A8.htmlNaastik1樓對對，大大你說到我痛點。 04/13 20:05
→ Naastik2樓你的解方，我從邏輯上可以理解，但實務操作上我覺得很可 04/13 20:05
→ Naastik3樓能會被我搞爛 XD 04/13 20:05
→ Naastik4樓總之非常感謝你的分享，讓我獲益良多。我會再來研究看看 04/13 20:05
→ Naastik5樓！ 04/13 20:05
daze6樓日本有不少日幣避險的SP500 ETF，費用也還好。比如2563.T， 04/13 21:25
→ daze7樓iShares S&P 500 JPY Hedged ETF，0.07%管理費。 04/13 21:25
→ daze8樓選項不只這一支，但我想ishares這個牌子還是比較有名一點。 04/13 21:27
daze9樓對台灣人來說，買日股ETF其實稅務還稍微贏買美股ETF，雖然贏 04/13 21:31
→ daze10樓得不多。 04/13 21:31
heavenbeyond11樓樓上大大 04/13 21:47
→ heavenbeyond12樓我問chatgpt，它說日幣避險etf有一個缺點是「如果日 04/13 21:47
→ heavenbeyond13樓圓升值，你可能錯過匯兌收益。」那不就和我原本預設 04/13 21:47
→ heavenbeyond14樓的「二頭賺」有衝突了嗎？ 04/13 21:47
daze15樓一本正經的胡說八道是 chatgpt 常有的現象。 04/13 22:28
→ ffaarr16樓日元匯率避險就會有利差成本，匯率要漲贏一年4%才有利 04/13 22:47
→ deathoflove17樓就銀行常做的swap 阿 只是人家都借日幣投資高收益的 04/13 23:41
→ deathoflove18樓貨幣 就原po要反過來做XD 04/13 23:41
→ deathoflove19樓二感覺是個比較能獲利的方法 04/13 23:51
daze20樓Carry trade 也是有風險。我本來放空日圓期貨，漲到146才覺 04/14 00:16
→ daze21樓得苗頭不對趕快跑。結果部位拿上拿下一年多，總共只賺1%左右 04/14 00:17
→ daze22樓，差點就要倒虧了。 04/14 00:18
kitsune31823樓這波美金跌太兇…我的瑞士法郎被嘎爆 04/14 04:10
→ maplefff24樓管理費0.07%, 但是還有匯率避險的成本吧 04/14 08:37
→ maplefff25樓算起來最後跟自己用美元買沒有差別 04/14 08:37
→ maplefff26樓除非你生活在日本，可以花日幣，不然最後換成台幣 04/14 08:37
→ maplefff27樓結果其實都一樣 04/14 08:37
→ Roy7511728樓樓上正解，2630.T, 2563.T之類的，除了管理費外，都還有 04/14 08:55
→ Roy7511729樓匯率避險的成本，包含管理費，大概成本會落在0.15%上下 04/14 08:57
→ Roy7511730樓有個隱藏好處是，管理公司會幫你處理雙重稅務問題 04/14 08:58