[請益] 以槓桿型etf搭配原型投資策略

海外投資

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小弟從自106年出清台股個股後就是美股ETF忠

實信徒,以每年進場2次VTI不斷累積且不賣出



以前大學時習慣投資台股個股,但發現一件事

查理蒙格的書裡寫風險要永遠置於報酬前考慮

以前總是用基本面篩選個股、再用技術面、籌碼

面去看,即使有幾隻押對了(有時純粹是運氣

好),但考慮到風險評估其實也不太會在單一

幾檔下重注,更遑論all in ,大部分人投資股票

在盤整或是起漲點時不敢進場,在小賺或是到

停損點之下時急著出場,且在需要無限攤平或低

點時不敢加碼,雖然在進出場前就要擬訂好停利

或停損的計畫,但人性總是會懷疑自己的決策,

造成沒辦法下重注或抱的長久,都處於小賠小賺

之間徘徊。



後來擬定的策略是以存下來的收入,

逐漸投到二倍或三倍槓桿etf搭配原型etf

分批投入美股VTI並且在109年兩次熔斷時忍住

帳面虧損接近百萬時持續攤平兩次,我認為這是

只有ETF才做得到的優點,不會害怕攤平或被迫

停損,只要你年輕下,遲早有一天能凹到他回來

在111年接觸到槓桿型的理念時搭配著VTI操作

目前買的QLD報酬率18%左右、VTI因為於110

年出場過出清,後來逐漸累積至今報酬率反而

是-7%處於虧損的狀態。



目前擬定的策略是原型和槓桿型都買,如遇到崩

盤時賣跌得少的原型etf補到槓桿型,大漲型則

逐漸將槓桿型獲利了結補到原型etf,像年初大

跌時把同是虧損的VTI賣掉一半補到QLD,後來

的報酬率也把原來的VTI虧損補了一些回來。

那時槓桿型本來是想買TQQQ搭配VTI,

像股版W大買TQQQ一樣,但除了沒有專業投

資人(3000萬)資格以外,也不確定是有可以

承受三倍槓桿的跌幅心理素質而作罷。



之前看到有前輩分享TQQQ不透過複委託的狀況

下可以直接開美股券商購買,想請教前輩們如果

未來想以TQQQ搭配原型ETF如VTI等做操作,

以現行我的策略,將股市大漲下的槓桿型獲利了

結補到原型,大跌時則相反將虧損較小的VTI售

出部分補到跌較多的槓桿型etf(如QLD或

TQQQ)等 這樣的投資策略是可行的嗎,不知道

有沒有板上前輩能分享經驗或給予小弟指教。


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ffaarr1樓槓桿型的問題是因為單日平衡,你買到表現好的市場會很好 06/04 13:58
ffaarr2樓如果買到表現差(就算還是正報酬)的市場就可能會比原型差 06/04 13:59
本人3樓瞭解,謝謝f大分享,但以長期原型etf的irr 是5%上下左 06/04 14:09
本人4樓右來說,不知道您覺得原型搭配槓桿etf能不能增加長期 06/04 14:09
本人5樓的投報率(以長期能凹到槓桿etf獲利的前提) 06/04 14:09
icelaw6樓美股殖利率比台股低很多+利息高很多 so美股正2標的風險跟 06/04 14:11
icelaw7樓隱藏成本都更高 06/04 14:11
icelaw8樓你看新興市場 跟 新興市場正二的etf報酬率就知道啦 06/04 14:12
icelaw9樓並不是正二就一定是高報酬的保證 06/04 14:13
icelaw10樓ProShares二倍做多MSCI新興市場ETF EET 06/04 14:18
icelaw11樓 06/04 14:22
icelaw12樓投資新興市場 十年 正一 +28% 正二 -29% 06/04 14:23
icelaw13樓回測的時候 大家總喜歡回測績效跟報酬很好的標的 06/04 14:26
icelaw14樓運氣不好 遇到均職回歸 就是這樣 06/04 14:27
icelaw15樓大多頭牛市的當下 回測數據都馬很好看 空頭來是否能抱的住 06/04 14:30
icelaw16樓那個時候才是真正考驗信仰的時刻 06/04 14:30
icelaw17樓去年只是小考驗 就不少人就受不了 沒你想的這麼容易就這樣 06/04 14:32
bnn18樓就是再平衡手中的現金(或1倍)和槓桿型到你設定的比例 06/04 14:48
bnn19樓舉例來說100%1倍和50%現金(定存)50%正二 這樣曝險程度約相同 06/04 14:50
bnn20樓意指當大跌50% 兩者配置的損失程度略同 06/04 14:52
bnn21樓而假定跌個10% 前者抱著等 後者執行再平衡調成40% 40% 06/04 14:54
bnn22樓當這跌掉的10%漲回原點時(ETF長投的基本假設) 前者回原點 06/04 14:55
bnn23樓後者的磨損成本是比較高的 06/04 14:56
bnn24樓*上面寫錯 跌10%時是再平衡45%/45% 06/04 14:58
本人25樓請問再平衡的部分是原型跟槓桿型都投,再去再平衡轉換 06/04 16:16
本人26樓嗎,還是指槓桿型和現金曝險去做調整 06/04 16:16
ffaarr27樓原型年化5%的話兩倍應該能贏原型(但能否到兩倍報酬難說) 06/04 17:06
ffaarr28樓3倍就很難說了,有可能會輸2倍甚至輸1倍。 06/04 17:06
ffaarr29樓但實際上還要看那個指數的波動度大小。 06/04 17:10
ffaarr30樓比如russell 2000的波動度比較大3月底過去5年指數年化4.7% 06/04 17:11