如題 個人算是對大盤指數投資深具信心
但最近接觸因子投資 想要再針對因子多元配置
主要的問題點在於投資工具的選擇
就算理論基礎紮實 但實際投資工具不好也枉然
問題在於因子etf 大多成立時間太短
無法在portfolio visualizer 上回測
想問這問題是否無解？
另外 在清流君影片中有看過qval 超過10年的回測 有前輩知道是如何做到的嗎？
4/2 更新 我剛剛才發現自己犯了超低階錯誤
因為回測benchmark 我用sp500
VTI+VXUS 本來績效就會落後（主因是國際股市低迷 ）
難怪加入因子投資也一樣落後
AVUV+QMOM組合明顯報酬和夏普率較好
主要拖累績效的是avdv+IMOM組合
要不要加入就真的是看信仰了
抱歉在資訊上造成誤導，也感謝各位前輩提供意見
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 27.53.130.77 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1680280263.A.0B5.htmldaze1樓portfolio visualizer的話，DFA有一些mutual fund有長期紀錄 04/01 00:44
→ daze2樓，但某些fund可能中途有換過methodology。 04/01 00:45
→ daze3樓另外，有些index會backfill data，但這也可能會引入bias。 04/01 00:47
→ 本人4樓所以有些共同基金與etf的方法論是一樣的？然後利用長 04/01 00:54
→ 本人5樓期基金的走勢來替代做回測這樣？ 04/01 00:54
daze6樓至於DFSVX的過去紀錄能不能extrapolate到DFSV或甚至AVUV，就 04/01 00:57
→ daze7樓看你的信仰了。 04/01 00:57
→ 本人8樓對 我現在頭痛的點就是我能靠資料鞏固對因子投資的信 04/01 01:00
→ 本人9樓心 但我對個別投資工具又缺乏信心… 04/01 01:00
SweetLee10樓我個人是比較依照清流君大大提的觀點 把因子當作分散風 04/01 11:31
→ SweetLee11樓險的配置 而不是提高報酬率 所以只要和大盤相關性低就 04/01 11:31
→ SweetLee12樓好了 沒有去期望那些因子的溢酬 04/01 11:31
→ 本人13樓問題是看回測 這些投資工具混合 跟sp500比標準差反而 04/01 14:34
→ 本人14樓更大 sharpe ratio反而更小 當然你可以說短期回測不 04/01 14:34
→ 本人15樓準 後照鏡開車 量化危機拖累 但是我反而質疑是這些工 04/01 14:34
→ 本人16樓具的方法論有不足之處 所以才會出現理論與實際相悖的 04/01 14:34
→ 本人17樓情況 04/01 14:34
RS4418樓AVUV的成立時間確實很短 能回測的時間長度太短 04/01 16:38
→ RS4419樓那就看原PO是注重選股過程還是結果了 04/01 16:39
RS4420樓我個人去回測VTI+AVUV (50/50)的結果sharpe ratio比VTI高 04/01 16:42
RS4421樓如果原PO是注重選股邏輯 那麼AVUV絕對符合你對因子的曝險 04/01 16:45
→ RS4422樓AVUV對小型價值股的曝險真的很高了 04/01 16:46
SweetLee23樓50/50對我來說有點多 我因子目前是配25% 不同比例出來 04/01 17:27
→ SweetLee24樓的夏普率會不一樣 不過我不是看夏普率就是了 04/01 17:27
daze25樓我認為Sharpe ratio是基於一個不太正確的邏輯的產物，即每個 04/01 17:36
→ daze26樓人都應該以短期波動率作為衡量風險的指標。 04/01 17:36
→ daze27樓但姑且不提這問題，假設我們就以短期波動率作為風險的proxy 04/01 17:42
→ daze28樓，SSO的Sharpe ratio也是小於SPY的。 04/01 17:44
RS4429樓50/50的確不是很好的比例 我自己資產配置是65/35 04/01 17:54
→ RS4430樓我有刻意讓大型成長股和小型價值股的比重接近一點 04/01 17:55