由於剛入社會
想說投資年限還很長
風險承受度高
想要使用全因子投資
想請問一下各位前輩
關於針對不同市場但選股策略類似的etf的比例該如何配置(如AVUV : AVDV)
市值型etf最常看見的配置方式就是依據市值加權來做分配
但如果是因子型etf似乎比較少看到關於配置比例的討論
不知道這部分有沒有相關的理論可以做參考？
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[請益] 因子投資資產配置 理論依據
海外投資
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由於剛入社會
想說投資年限還很長
風險承受度高
想要使用全因子投資
想請問一下各位前輩
關於針對不同市場但選股策略類似的etf的比例該如何配置(如AVUV : AVDV)
市值型etf最常看見的配置方式就是依據市值加權來做分配
但如果是因子型etf似乎比較少看到關於配置比例的討論
不知道這部分有沒有相關的理論可以做參考？
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YHank1樓還是看你原本US:DEV:EM想要啥比率吧 話說你這兩個標的沒EM 08/24 20:18
→ YHank2樓EM沒特別想法建議給10~20% 剩的US和DEV就各切半差不多 08/24 20:20
→ YHank3樓AVUV 40~45% AVDV 40~45% EM(AVES?) 10~20%你覺得如何 08/24 20:22
感謝建議 對耶沒考慮到新興市場
Radiomir4樓風險承受度高可以考慮: 50%SPY+50%QQQ或50%VT+50%QQQ 08/24 20:22
→ Radiomir5樓中等則可以考慮: 50%AOR+25%SPY+25%QQQ 08/24 20:22
→ Radiomir6樓然後回測你的投資組合有無比上述組合好, 避免白忙一場 08/24 20:22
daze7樓關於因子投資的理論，或許可以看rational reminder podcast 08/24 20:22
→ daze8樓episode 193 (Modern) Modern Portfolio Theory 08/24 20:23
→ daze9樓 08/24 20:23
感謝！我來看看
→ YHank10樓推一下rational reminder 雖然很難啃XD 08/24 20:23
→ daze11樓Ben Felix在這集中，簡單的回顧了 Modern Portfolio Theory 08/24 20:24
→ daze12樓從1950年代以來的發展，因子投資在理論中的地位 08/24 20:25
→ daze13樓"簡單回顧"大概講了45分鐘左右，well。 08/24 20:27
→ daze14樓如果你是喜歡從理論開始的派別，這段值得聽個幾次。 08/24 20:28
daze15樓簡單說，ICAPM從理論角度出發，用state variable解釋了CAPM 08/24 20:37
→ daze16樓下的abnormal。但ICAPM下，哪些state variable應該被納入模 08/24 20:37
→ daze17樓型是unknown的。 08/24 20:37
→ daze18樓Fama反過來從empirical data挑選出因子來，構造了一個有很高 08/24 20:37
→ daze19樓解釋力的模型。 08/24 20:38
→ daze20樓至於Fama的因子是不是就是ICAPM想要的state variable? 這個 08/24 20:38
→ daze21樓假說聽起來很有吸引力，但很難證明。 08/24 20:39
感謝d大的長文回覆 無奈自己的數理經濟學底子還不夠 還無法理解其中的精髓
daze22樓跟要配置多少因子比較相關的部分: 在Multi-factor架構下， 08/24 20:50
→ daze23樓Market portfolio 是 Multi-factor effecient的，但不是Mean 08/24 20:50
→ daze24樓-Variance effecient的。如果你比average investor 更接近 08/24 20:50
→ daze25樓Mean-Variance investor，透過factor tilting，你或許能讓你 08/24 20:51
→ daze26樓的portfolio更接近Mean-Variance effecient。 08/24 20:51
→ daze27樓問要tilt多少之前，可能要先問自己，How you are different 08/24 20:51
→ daze28樓from average? 08/24 20:51
目前的確只有考慮到如何增加因子曝險增加期望報酬，而沒有考慮到如何運用因子配置來降低投資組合的波動性
感謝建議！
ErnestKou29樓其實我最大疑慮就是，自己的知識根本無法分辨該ETF是否 08/25 17:18
→ ErnestKou30樓能達到理論上的效果。只能停留在看別人報牌我跟單的程 08/25 17:18