我覺得柴鼠兄弟的影片講得很好阿
不用對號入座
他們有列出0050 在報酬率和夏普指數輾壓0056
只有標準差輸給0056
既然都給了完整資訊，剩下就是投資者自己的選擇
過去都講效率市場，只是計算上比較方便
但是卻無法解釋現實世界的股市波動和超額報酬
效率市場沒有考慮人性、行為偏誤、資訊落差等等情況
指數投資則是避免這些問題影響，盡可能跟效率市場同進退(貼近平均市場報酬)
人性或行為可以討論的事情可多了
例如
單筆投資 VS 定期定額
指數ETF VS 高股息ETF
台灣ETF VS 全世界ETF
股債比? 是否要開槓桿? 因子投資?
每個議題都很值得討論
但是只要能把投資人拉到指數ETF這個領域，並且長期投入
比起複雜難懂的儲蓄險、高費用基金、單一貨幣投資、存股等等
我覺得已經有80分的水準
不是每個人都可以克服人性或是得到充分的資訊
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比起追求真理，不如思考一下
既然有人"自願"選擇低於市場平均報酬的股票
自然有一些超過市場報酬的股票存在
不論是被市場低估、容易被忽視的小型股、或是追漲追跌的行為
叮咚
這不就是因子模型的假設嗎? (價值、小型、動能)
感謝這群投資人能讓因子效果持續維持
讓因子投資能夠從他們那邊取得超額報酬 (總市場報酬固定)
謝謝他們
PS. 看到這麼多人有投資行為偏誤，不由得信心大增
我是不是該從40% 變成全因子投資了......這是不是也是人性唉
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 122.146.70.20 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1635301249.A.927.html→ ffaarr1樓主要還是少了「0056熊市沒跌比較少」「配息是左手給右手」 10/27 10:23
→ ffaarr2樓這兩項說明吧，其他說明我覺得很ok。 10/27 10:24
"0056熊市沒跌比較少" 這句話比較難定量，我假設是年最大跌幅
的確0056在2008年是跌比較深
我自己是不在意最大跌幅，除非要開槓桿
喜歡配息是行為偏誤，
我也很感謝他們願意領配息，增加國家稅金和增加健保收入
chicchockk3樓0056標準差會贏是因為大家漲的時候 56不動如山吧... 10/27 10:29
cookiesweets4樓想幫柴鼠稍微澄清，配息左手到右手這他們之前影片 10/27 10:40
→ cookiesweets5樓講過很多次。應該單純覺得不用再贅述而已。會去看他 10/27 10:40
→ cookiesweets6樓們影片的應該也不會搞不懂這種觀念 10/27 10:40
雖然適性投資很好
但是0056本身真的太爛了......
1. 0.66% 內扣費用
2. 臺灣高股息指數選取"未來一年預測"現金股利殖利率最高的30支股票作為成分股，指
數成分股之權重以"現金股利殖利率"決定而非市值。
a. 30支股票不夠分散
b. 自認能夠預測未來，所以今年選了長榮、友達
c. 權重以"現金股利殖利率"決定代表一旦換股有可能要一次買到占比很大，周轉率高
如果有興趣可以去搜尋Vanguard高股利收益ETF (VYM)的作法
eesc7樓我也覺得還好，不過哆啦王自己本人也不介意就太好了！風度 10/27 10:46
→ eesc8樓跟一些人比好太多 10/27 10:46
→ moom503029樓簡單說，柴鼠兄弟一直提倡的是適性投資，各人要找到適 10/27 10:46
→ moom5030210樓合自己的操作法 10/27 10:46
→ ffaarr11樓講過了我覺得很很，只是底下真的還是有不懂的留言。 10/27 10:55
→ ffaarr12樓很好 10/27 10:55
→ ffaarr13樓對，我是講最大跌幅，過去台股5次大跌，3次56跌比50多。 10/27 11:00
→ ffaarr14樓因為真的有些人以為56波動小，所以熊市會跌比較少的。 10/27 11:01
→ ffaarr15樓如果是影片中講到的那種把定存轉來的風險趨避者就不適合 10/27 11:01
→ ffaarr16樓了解最大跌幅在哪之後還是願意承受當然就ok。 10/27 11:02
NMSL77717樓其實最無奈是他們補最後一段覺得很滅火… 10/27 11:26
→ NMSL77718樓他們也儘量客觀我認同，但針對抗跌與否，以及他們有說到 10/27 11:26
→ NMSL77719樓買0050就是像殺雞，從88->86->84, 而0056則是養金雞母 10/27 11:26
→ NMSL77720樓可以一直生蛋，我覺得這有失公允 10/27 11:26
→ NMSL77721樓第一，0050的雞是會繁殖長大的，第二，生金雞蛋的雞，會 10/27 11:26
→ NMSL77722樓老會死。大概這樣～ 10/27 11:26
其實殺雞的說法沒有錯
只不過0050的雞越來越肥，一開始殺兩隻，後來只要殺一隻、半隻
或是殺一隻可以吃半年
即使不斷的殺，雞的總體肉量還是不斷增加，複利真是太可怕了
0056的雞則不會長大只會生蛋，蛋還會被政府先拿走5%~28%，
如果不用蛋再去買新的雞，雞的總體肉量是不會增加的
咕咕咕
→ ffaarr23樓其實拿雞和蛋就有點像56投資者的認知，但真實狀況不是這樣 10/27 11:28
→ ffaarr24樓實際上是50和56都會生蛋，50生的多，但56把比較多蛋賣掉。 10/27 11:29
stlinman25樓0050報酬比0056高其實就是0050把0056的錢賺走了! 不然大 10/27 11:33
→ stlinman26樓家都賺錢0056怎麼會賺的比市場平均少。 而且0056在2008 10/27 11:34
→ stlinman27樓跟2010沒配息我看連金流也不能說穩定! 10/27 11:35
0050 是貼近整體市場報酬，沒有從0056拿到額外報酬
額外報酬應該是被法人、散戶等個股投資拿走
當然今年餅很大，人人都賺錢
~
SweetLee28樓0056近幾年會輸0050最大原因是近幾年價值股比成長股弱吧 10/27 11:51
bwilkido29樓我也有看這影片 其實看完影片提到050還是優於0056阿 10/27 11:51
→ bwilkido30樓但如果你想要現金流等特殊策略 0056也可考慮 講得還可以 10/27 11:51