標題[心得] 愛爾蘭註冊指數型ETF & 因子ETF
感謝Daze大，及清流君的教學
看過一些資料之後
終於全數轉成愛爾蘭註冊指數ETF & 因子ETF tilt
重要參考文章
https://community.rationalreminder.ca/t/search-for-an-ideal-ucits-eu-factor-portfolio/3340/2縮址:
https://tinyurl.com/zd2ka7yj首先是各類資產的占比
我是約 80% 美元股票 + 20% 台幣定存/活存 + 約1500萬的房貸
#使用債券ETF或定存可參考ffaarr的文章
使用台幣主要是流動性最好，並且可同時當作緊急預備金 + 還房貸預備金
缺點當然就是不知不覺的拉低報酬，因為會忘記算進總資產的報酬
最近開始考慮用IB保證金把股票拉到整體資產的100%
如果股票用100% 計算
指數ETF 佔 60%
> 40% SWRD
> 10% EIMI
> 10% WSML
因子ETF 佔 40% 為因子tilt 的上限
> 40% JPGL
關於因子投資的占比
我查了以後從15%~100% 都有，沒有好壞之分，只有風險的高低
我的配置理由如下
1. 希望以10% 為單位，全市場指數投資部分盡可能股票數目越多越好
因子部分配置40%是"我應該"能承受的上限
期望在風險跟獲利能達到平衡
2. 因為動能、價值因子皆不想放棄
所以選擇多因子ETF，缺點是缺少小型股/小型價值股
以及JPGL 是JPMorgan 剛出沒多久的ETF，
而不是常見的ishare, Vanguard 等老牌指數ETF公司
未使用其他因子ETF 的理由是動能、小型價值都要選的話要3~4支股票
(ZPRX、ZPRV、IWMO、IEMO、IS3S) 再平衡很麻煩
JGPL 這支ETF有命中我個人偏好
3. JPGL & SWRD 皆當作已開發中大型股，
所以補上10% 新興市場以及10% 世界小型股，
配置比率為 已開發中大型：新興市場：小型股 = 8：1：1
若有思慮不周再請版友指點，謝謝
文末附上我有考慮過的指數及因子ETF
指數ETF
簡碼 簡介 費用
VWRA 全球，不配息~VT 0.22%
IWDA 全球已開發國家 0.20%
VHVE 全球已開發市場ETF，流動性較IWDA差 0.12%
SWRD 全球已開發市場ETF，流動性較IWDA差 0.12%
EIMI 新興市場股票型ETF ~VWO 0.18%
VFEA 全世界中新興國家的中大型股票 0.22%
WSML 全球小型股，ISWSML@富邦 0.35%
因子ETF (因子ETF皆來自前述參考文章)
JPGL 世界中大型多因子ETF 0.20%
ZPRX 歐洲小型價值股 0.30%
ZPRV 美國小型價值股 0.30%
IS3S 世界價值股 0.30%
IWMO 世界動能因子 0.30%
IEMO 歐洲動能因子 0.25%
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daze1樓我是用SCV取代小型股。 09/22 23:08
→ daze2樓SCV我主要是用AVUV+ZPRX。 09/22 23:24
SCV目前沒有看到有世界型的，還是要一分為二，稍稍麻煩一點
WSML 的確有一些討厭的小型成長股影響因子投資
之前指數投資就只持有2支 (VT + REITs ETF) ，嘉信免手續費再平衡很容易
現在變成4支，還用了複委託和IB，再平衡可能會有點複雜了
→ daze3樓另外，這兩天我加了一點點QMOM，後續發展再看看。 09/22 23:26
→ daze4樓QMOM開銷比0.49%，不過幾乎沒有配息，美國30%股息稅影響不大 09/22 23:27
daze5樓我也很喜歡JPGL，但還是覺得AUM太小，只配了一點。 09/22 23:32
daze6樓反過來說，與其為了"最佳配置"在一堆ETF間slice and dice， 09/22 23:34
→ daze7樓選一個"不錯的配置"堅持30年可能更重要。 09/22 23:36
→ daze8樓你現在的配置也很不錯，聽太多或許徒亂人意。 09/22 23:36
已經堅持指數投資近10年(VT+ REITS ETF)，目前改指數&因子投資計畫還要再20年QQ
popolili9樓推 09/22 23:48
XDDDpupu556610樓推推 09/23 06:52
→ ffaarr11樓決定用現金配置還有一個考量點就是可以把「多還債」當選項 09/23 09:22
→ ffaarr12樓當然這部分主要就是看你的流動性考量。 09/23 09:23
cainwawa13樓想請教 daze大怎麼分配SCV的比例～？（美國/非美之間） 09/23 10:11
daze14樓AVUV:ZPRX 大概是2:1左右。主要理由是我比較喜歡AVUV。 09/23 11:36
→ daze15樓有一種想法是Value premium跟Geography相對獨立，可以在比較 09/23 11:39
→ daze16樓方便的部分拿value exposure即可。不過不是每個人都認同。 09/23 11:40
→ daze17樓這個想法是如果想要美國:非美 60:40，SCV tilt 20%，可以拿 09/23 11:42
→ daze18樓20%美國SCV，40%美國全市場，40%非美全市場。不一定在SCV也 09/23 11:43
→ daze19樓配成12%:8%。看你是否認同嘍。 09/23 11:43
chiacuro20樓個人SWRD:EIMI:WSML:USSC=64:10:10:16佔七成，現金定存 09/23 13:56
→ chiacuro21樓三成 09/23 13:56
cainwawa22樓謝謝daze大的解答～ 09/23 15:34
→ slchao23樓目前VWRA+AGGU+IWVL+USSC，還在觀察ZPRX+JPGL+EMVL 09/23 21:20
→ slchao24樓ZPRX是猶豫歐元計價，最近規模縮小，AVDV的國家範圍較廣 09/23 21:20
→ slchao25樓JPGL是猶豫新上市，規模太小 09/23 21:20
→ slchao26樓EMVL是還沒看到完整的因子曝險分析，AVEM？？ 09/23 21:20
→ slchao27樓因子投資比較麻煩的是要計算因子曝險程度，才知道是否值得 09/23 21:26
→ slchao28樓花較高的管理費去投資，也要注意因子是否被互相抵銷 09/23 21:26
jacid29樓不考慮GTEK ? 09/23 21:46
ErnestKou30樓scv good to go sir 09/24 12:50
