[心得] 小型價值股已經輸給大型股20年

海外投資

27200


剛剛無聊看到

https://i.imgur.com/83EyJmf.jpg


2004年至今 DFA的小價值基金已經輸給大型股20年了

跑回測也是如此
https://i.imgur.com/Rh8lJkS.jpg


歷史上好像沒有出現這種情形
1928-2020年 20年期間內 小型價值股贏過全市場的機率是 100%

https://i.imgur.com/6eEuNh1.jpg

偷一下清流君的圖

價值已死?
價值準備爆發?

大家有什麼看法嗎



-----
Sent from JPTT on my iPad

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.253.104.103 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1712531264.A.A48.html
maplefff1樓2004年開始,感覺可能是印鈔造成結構性影響? 04/08 07:16
印鈔不是08、09年才開始嗎
Altair2樓疫情前比較多這方面的討論 現在好像少很多了 04/08 07:24
recorriendo3樓巴菲特投資法 Go! Go! 04/08 08:01
sgxm34樓是因為越來越多人知道這個因子勝過市場,所以失靈了? 04/08 08:24
awss19715樓每個時間就是會有某個因子績效特好,也有某個因子投資特 04/08 08:46
awss19716樓差的,這也沒甚麼特別奇怪的 04/08 08:46
cityport7樓你要不要看看20年前的小型股跟現在的大型股有沒有重疊 04/08 08:53
cityport8樓看數據來說績效..這不就是財報仔的故事 04/08 08:55
cityport9樓後面的股票有一個個對照嗎? 04/08 08:55
paimin10樓長期我們都死了 04/08 09:41
toko629011樓同意四樓看法,所以我不敢重壓因子 04/08 10:11
ken81202512樓我倒覺得是因為現在的大公司邊際成本比以前小太多了+現 04/08 10:41
ken81202513樓在是賺全球前而非原單一國家 04/08 10:41
recorriendo14樓本來背後的邏輯是要吃undervaluation的紅利 問題是用 04/08 10:43
recorriendo15樓value低本身當作undervaluation的指標 本來就不具必 04/08 10:45
recorriendo16樓然性 而現在更失準而已 04/08 10:46
recorriendo17樓如果還相信unvervaluation的投資哲學 也該去找underv 04/08 10:46
recorriendo18樓aluation的更可靠指標 04/08 10:46
ChangJimmy19樓這種效率市場曾經出現過的漏洞被FAMA 挖出變大家都知 04/08 11:03
ChangJimmy20樓道 最好還會有低價的小型股給大家買 等爛到沒人會討 04/08 11:03
ChangJimmy21樓論要當配置再買吧 04/08 11:03
duriel331322樓價值會不會回歸是不敢說 但現在小型股就是世界低價好 04/08 12:08
duriel331323樓嗎XD 我買了一堆啦 04/08 12:09
YHank24樓對於股票部位有一半是AVUV/AVDV/AVES的我來說 我還比較 04/08 12:28
YHank25樓驚訝原來這是第一個SCV輸SP500的20年...... 04/08 12:28
YHank26樓因子投資者要先搞清楚:你想要的是較高報酬(超過單純市場β 04/08 12:35
YHank27樓還是多幾個曝險因子,增加長期報酬穩定性? 04/08 12:36
YHank28樓然後不管是哪個,短期都不一定會成立,甚至這次案例20年 04/08 12:38
YHank29樓報酬還沒比較高,但是不管如何要堅守自己原本策略 04/08 12:39
YHank30樓其實就是全市場的延伸,如果80/20全市場股/債遇到熊市就 04/08 12:40
更多心得
[心得] 電匯的效率
[心得] firstrade 零碎股交易
[心得] 嘉信給的DD帳戶是不能用的
[心得] 星展複委託 VS 海外券商
Re: [心得] 嘉信 ACH IB
[心得] VT根本垃圾 漲那0.x%?
[心得] IB開戶真的很快
Re: [心得] 嘉信VISA金融卡換新卡記錄2024