現在的問題不是Deepseek跟GPT比有多強，
而是他把「本夢比遲早要回到本益比」這件事提前了。
講一下AI股的前提，
一堆人根本討論不到點。
AI GPU,晶片，俗稱的鏟子。
目前CSP們買鏟子，是不計代價產出結果的在買。
怕不買、訓練落後，下個十年從巨頭公司被踢出去。
這不是基於 投入多少 能產出多少回報 去計算的。
反倒是如果不買還會被市場質疑你AI是不是要掉隊了。
所以，瘋狂買啊。
這樣做沒問題，
新的東西，投研發費用，本來就很容易打水漂。
但你不能永遠不能回收。
甚至，就算沒研發出成果，
你只要確保自己是市場上離成果最近的，這樣股票市場就會買單。
跑最快的就是有希望獨佔未來的成果。
所以，AI股價，
我原本是預期等到GPU server都順利出貨到四大CSP data center ,
大家都開始訓練時，
會有人訓練出垃圾、會有人有初步結果（但還不足以變成可獲利商業模式）
煉出垃圾的，錢燒一段時間還是煉不出東西，就得回歸現實，退出AI訓練。
鏟子銷量會減。
煉出成果的，放太久還是會被市場質疑，投入這麼久，你CSP到底要怎麼獲利？什麼時候才要獲利？
回歸現實的時候，股價總是要下修。
把資金移去別的炒作標的，等AI真的有下一步成果再輪回來繼續炒。
這是我原本預期的啦，
股價本來就遲早有一天要下修，只是沒那麼快。
那現在，DeepSeek出來，
比較跟GPT誰比較好，不是重點。
DS用H100、以後晶片需求比較少，這也不是重點。
（反正還不都是N4製程，連生產的廠區都一樣。）
重點是，「你CSP真的要再繼續不計代價投入一個，對手花的成本比較低效果沒輸多少的AI嗎？」
你做出來成果，成果你可能不能獨佔欸，
人家幾個月就做出低成本板了。
不計代價做夢投入，本來就遲早會被檢討，
只是我原本認為是他們自身研發結果不符合市場預期速度，才會被檢討。
現在是外部研發結果，直接挑戰先進者投入研發的預期獲利。
提早發生股價修正。
說什麼從此AI就減少訓練需求的GPU數量，太早了啦。
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kusomanfcu2樓換成低價版本的時機已經到來 01/29 23:23
→ MTKer55663樓傻多：可是可是，那個電腦桌是用美國進口的，違法了 01/29 23:25
→ MTKer55664樓訓練資料也有英文字母 01/29 23:26
KrisNYC5樓NV快速漲回的解釋是可能會有額外的新創進來 基於DS開源做 01/29 23:26
→ KrisNYC6樓之前只有幾大巨頭有可能做出ChatGPT這種東西 01/29 23:26
→ KrisNYC7樓現在隨便一個人拿DS去自己套個版就可以拿去騙投資 01/29 23:27
→ KrisNYC8樓算力農場這種行業本來沒客人 現在變成可能有客人 01/29 23:28
→ KrisNYC9樓DS規模小到唐鳳可以下載單機用自家電腦運行 01/29 23:28
LINPINPARK10樓其實跟Dotcom泡沫是一樣的狀況 01/29 23:29
→ LINPINPARK11樓把AI換成「網路」 01/29 23:29
→ LINPINPARK12樓「網路」剛出來，所有大公司都投入網路服務 01/29 23:30
→ LINPINPARK13樓買設備 買軟體 雇用人才 投資新創 01/29 23:30
→ LINPINPARK14樓不能掉隊，但最後只有適者生存 01/29 23:31
→ LINPINPARK15樓每一種技術繁榮的開始，不是發明喔，是開始繁榮 01/29 23:32
→ LINPINPARK16樓都會有一開始的激情和風險&本夢比的堆積 01/29 23:32
KrisNYC17樓在想最早FB是好像是交友軟體...? 01/29 23:32
→ LINPINPARK18樓可以看Howard Marks Memo “On Bubble Watch” 01/29 23:33
→ LINPINPARK19樓哈佛大學宿舍的交友軟體吧 依據那個電影 01/29 23:34
→ LINPINPARK20樓
01/29 23:35 → LINPINPARK21樓最後AI還是會有適者生存贏，而且會拿很大 01/29 23:35
→ LINPINPARK22樓但我們都不知道是誰 01/29 23:35
KrisNYC23樓橡樹資本那個其實蠻心靈成長的 01/29 23:35
→ KrisNYC24樓他的想法就是bubble是心靈問題 不是數學問題 01/29 23:36
→ KrisNYC25樓預測上就變成不管你拿什麼指標去看 最終要考慮當代人心靈 01/29 23:36
→ KrisNYC26樓類似以前本益比40就準備炸了 現在可以破百很多年不炸 01/29 23:37
LINPINPARK27樓對啊，心靈上對於一種新鮮事物的失望 01/29 23:38
→ LINPINPARK28樓才會造就真正的泡沫，「全都是泡沫～」 01/29 23:38
KrisNYC29樓套現代其實要考慮現代機構與ETF的槓桿 01/29 23:40
→ KrisNYC30樓越來越多錢都是買一個他們自己也不知道買什麼的基金 ETF 01/29 23:41