標的：國統8936
分類：多
分析/正文：
國統最近因為缺水議題上漲
又因為鋒面下雨而下跌
直接跌回起漲點
買點漸漸浮現
今天就來分享我的歐印持股 國統
國統目前在手訂單129億
之前平均一年大概40億營收
基本上光現有的訂單
就夠吃兩三年了
主要受惠於前瞻計畫的1600億
加上氣候變遷調適計畫關於水資源部分的2000億(2023~2026年)
共3600億
我比較喜歡這種訂單能見度高
能看得出未來幾年趨勢的股票
買了也不用怕東怕西的
台灣未來幾年
缺水絕對是每年都會經歷的問題
光是看今年就好了
去年雨下飽飽
水庫滿水位
但是到今年三四月還是照樣缺水
那表示只要該年度颱風沒來
水庫補水量不如預期
就進入10-4月枯水期的話
絕對又是一次六十年大旱
甚至是百年大旱
簡單來講
滿血打王（枯水期）
都打成這樣了
你還能期待只有七八成血打王
表現會好到哪裡去嗎？
而且短期根本改善不了
台南跟新竹海淡廠
都分別要2028年跟2027年才會完工
而且兩年後才會招標下兩座
高雄跟嘉義海淡廠
再生水廠的建設可能快一點
也要一年多兩年
根本緩不濟急
況且用水量隨著科技業建廠
只會快速攀升
基本上可以預言
這幾年都會遇到缺水的問題
只是嚴重或是輕微而已
今年算是輕微的
之後台積電如果又遇到寶山水庫乾掉
徵召附近幾百輛水車連續不斷加水的新聞
政府一定需要想辦法解決
到時候又會推出新的預算
去做水資源工程建設
不然科技業沒辦法安心生產
科技業最重要的水跟電
一定是優先滿足的
~~~~~~~~~~~~~~~~~
以往台灣的海淡廠
都是建置在外島跟離島的
普遍是3000-6000CMD
由於最近幾年台灣缺水嚴重
所以政府預計蓋六座10萬CMD以上的海淡廠
台南跟新竹是最先上場的兩座
台南海淡廠20萬CMD 金額209億
新竹海淡廠 10萬CMD 金額177億
是國統近期爭取的巨型標案
若能得標
在手訂單就會從129億
變成幾百億
有法人指出
國統這波的合作伙伴
是中工跟西班牙公司Abengoa
https://m.moneydj.com/f1a.aspx?a=db02b7e8-85b3-4083-81b5-654ef2dde2df
不然科技業沒辦法安心生產
科技業最重要的水跟電
一定是優先滿足的
~~~~~~~~~~~~~~~~~
以往台灣的海淡廠
都是建置在外島跟離島的
普遍是3000-6000CMD
由於最近幾年台灣缺水嚴重
所以政府預計蓋六座10萬CMD以上的海淡廠
台南跟新竹是最先上場的兩座
台南海淡廠20萬CMD 金額209億
新竹海淡廠 10萬CMD 金額177億
是國統近期爭取的巨型標案
若能得標
在手訂單就會從129億
變成幾百億
有法人指出
國統這波的合作伙伴
是中工跟西班牙公司Abengoa
https://m.moneydj.com/f1a.aspx?a=db02b7e8-85b3-4083-81b5-654ef2dde2df
不然科技業沒辦法安心生產
科技業最重要的水跟電
一定是優先滿足的
~~~~~~~~~~~~~~~~~
以往台灣的海淡廠
都是建置在外島跟離島的
普遍是3000-6000CMD
由於最近幾年台灣缺水嚴重
所以政府預計蓋六座10萬CMD以上的海淡廠
台南跟新竹是最先上場的兩座
台南海淡廠20萬CMD 金額209億
新竹海淡廠 10萬CMD 金額177億
是國統近期爭取的巨型標案
若能得標
在手訂單就會從129億
變成幾百億
有法人指出
國統這波的合作伙伴
是中工跟西班牙公司Abengoa
https://m.moneydj.com/f1a.aspx?a=db02b7e8-85b3-4083-81b5-654ef2dde2df
案子太大
一家吃不下
所以採聯合投標的方式
每間廠商做自己最擅長的部分
國統：海淡 管材
中工：海事工程 土建
西班牙 Abengoa：大型海淡技術
各司其職
這組合應該是蠻穩的
這邊列上兩位高手對中工跟Abengoa的介紹
https://i.imgur.com/tR2sHlO.jpeg
https://i.imgur.com/7NbfQZr.jpeg
https://i.imgur.com/y3ePXmh.jpeg
還有國統的詳細資料
可以直接閱讀這兩位高手的介紹
https://vocus.cc/article/659235bcfd89780001be0df9
https://vocus.cc/article/6517a4dafd897800012e1a63
5/3和5/6
兩座海淡廠公開招標就結束了
之後就是審資格標
跟一兩個月後的決標
國統應該是坐一望二
一座應該是沒問題
兩座就看運氣了
你要說國際股市大跌
那關統哥什麼事
訂單還不是照做
有差嗎？
台灣就是那麼缺水
總不可能國際股市大跌
就不做水資源建設？
手中訂單就不做了嗎？
股價最終還是要反應基本面的獲利
國統已經
連續五季毛利率35%以上
連續五季營益率30%以上
體質是沒問題的
兩座海淡廠公開招標就結束了
之後就是審資格標
跟一兩個月後的決標
國統應該是坐一望二
一座應該是沒問題
兩座就看運氣了
你要說國際股市大跌
那關統哥什麼事
訂單還不是照做
有差嗎？
台灣就是那麼缺水
總不可能國際股市大跌
就不做水資源建設？
手中訂單就不做了嗎？
股價最終還是要反應基本面的獲利
國統已經
連續五季毛利率35%以上
連續五季營益率30%以上
體質是沒問題的
只要營收上升
獲利就會跟著上升
跟其他純炒作的水資源股不同
國統是有實際營收獲利支撐的
等潮水退了
國統絕對是那個有穿褲子的
國統的eps這幾年持續在上升
2020年eps0.5塊
2021年eps1.8塊
2022年eps2.5塊
2023年eps2.88塊
其中2023年的eps2.88塊
是有扣掉2億業外虧損
未扣除的eps應該有3.5塊
國統去年的稅後淨利率
第二跟第四季有認列業外虧損各一億
所以會偏低
第三季有認列一次性收益 會偏高
第一季的24%應該比較有參考價值
這是去除海淡廠的合理股價
若是海淡廠有得標
股價絕對破百
進退場機制：
最近80上下其實就可以進場
短期投資就抱到台南新竹海淡廠決標前
賭海淡廠決標有風險
請自行衡量
停損點請自行設定
像我成本夠低
是打算長期投資好幾年
https://i.imgur.com/cQ5HHmz.jpeg
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