[標的] LW.US 貨真價實的薯條加大多!!!

股票

14120


標的:
Lamb Weston LW.US

分類:多/空/討論/心得


分析/正文:

全世界前三大冷凍馬鈴薯產品製造商
薯條是公司主力產品
真正的薯條加大股

4月初法說會表示ERP的移轉導致公司成長動能受損
但開會之時一些後勤功能已經調整至正常狀態

但當時下修2024展望的一大根紅棒使公司股價一路殺到80以下

目前已經慢漲回來,但以Forward PE角度來說只有14.25
著實便宜

在未來2025/04還有新產能開出的狀態下
給個Forward PE 20x的估值並不過分

這邊還有一個潛在風險是corporate端的ERP移轉完成後就換工廠了
過去不少食品業公司在開始ERP移轉的下一季財報都頗難看
慶幸的是多半很快完成移轉使得股價回彈
LW的規模更大各地廠區更多不免讓人覺得抖抖的


唯需要注意不論是公司還是客戶如麥當勞等的知名快餐飲連鎖品牌
都表示通膨導致低收入戶正減少在快餐店消費

雖然公司也有以直賣消費者的產品補足
但我評估整體來說對營收數負影響較多

持續注意消費者相關總經指數和消費行為
以及下游廠商麥當勞 (約占公司營收10%)的法說會或消息

近期好消息就是麥當勞傳出要推出價值菜單
實際上4月初的法說會公司就提過說這些快餐品牌會透過這方式促進來客數


最後可以和減肥藥廠的狀況搭配觀察
究竟美國人透過減肥藥瘦下來後是否會影響薯條消費?
或是公司發現這種狀況能否快速轉變策略推出較為低油的產品?
值得追蹤

進退場機制:

90以下隨便買,20x Forward pe = 116
搭配總經面和ERP移轉進度的適時波段交易處理(forward pe 18x可做參考價位)
若消費者面、ERP的陰霾消除則可安心長放


(非長期投資者,必須有停損機制。討論、心得類免填)


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chanel12591樓真。薯條加大 05/13 10:24
dreamwing112樓賣薯條的PE那麼高喔 05/13 10:25
jayden12343樓笑死 05/13 10:27
Aska05204樓真薯條概念股 05/13 10:30
idernest5樓業績跟AMD股價成正比 05/13 10:37
cobrasgo6樓幹笑死 05/13 10:50
cobrasgo7樓內容物與照片相符 05/13 10:50
onewaylun8樓薯條讚 05/13 11:14
n5551239樓真正的薯條概念股 05/13 11:33
roy214210樓可搭配 KO 組成薯條可樂加大股 05/13 12:09
caliph11樓再加點TSN吃些雞塊更飽足 05/13 12:41
TSN先緩緩,我吃過虧,副二代不知道在幹嘛,通膨讓肉品公司很慘
johnjohnlin12樓股價跟ADM正相關 05/13 12:55
bigair88813樓真的是薯條股 05/13 14:30
f1023f102314樓薯條加大 05/13 19:00
Ptt91115樓薯條加大 05/13 19:29
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