[標的] 1799 易威

標的：1799 易威

分類：多

分析/正文：
1. 基本面
根據 https://news.cnyes.com/news/id/5360367
- 治療慢性心臟衰竭 HH-001沙庫巴曲纈沙坦鈉片取得中國獨家專賣權，今年3/15開賣。
- 這藥2022年銷售額28億人民幣(120億台幣)，若以過去的經驗，單一學名藥約占20%
計算，預估營收為24億台幣。
- 其他藥物的營收，以2023年2.7億估算。加上HH-001，預估未來易威營收可達26.7億。
- 若以易威過去的毛利60%計算，毛利為16億台幣；扣除今年營業費用算4億，淨利為
12億，稅後淨利為9.6億。
- 易威股本為12億，EPS為8元。
- 同業美時、保瑞本益比約為25倍。因此推估易威合理股價為200元，目前還有1.5倍
的空間。

2. 籌碼面
- 之前打入全額交割，今天5/20恢復一般交易，開始會有法人的買盤進入。
- 持股1000張以上之大股東>70%，10張以下散戶<5%，籌碼非常穩定。

3. 經營面
- 華威入主及易威轉型學名藥到今年剛好滿10年，交出漂亮成績單有其特殊意義。
- 林董事長為創投大前輩，親自至中國孫公司督軍任總經理，表示易威非常重視此
藥物之銷售。

進退場機制：
20-21已進場，到達合理股價200後，分批賣出。

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