原文標題：3200億血汗錢不知去向！中國資管巨頭爆雷 465支理財產品「沒一支合法」
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發布時間：2024-05-29 18:49
記者署名：吳家瑋
原文內容：
2023年12月，經營超過18年，中國第三大財富管理平台「海銀財富」突發公告，宣布公司
多款資產管理產品出現延期兌付的贖回問題，即日起停止兌付旗下所有理財產品，造成
4.6萬名中國中層財富階級人士血本無歸。至此，中國前三大第三方財富管理機構「中植
集團」、「諾亞財富」、「海銀財富」全數爆雷，無一倖免。
更荒唐的是，近日有中國金融媒體記者勇敢發布調查報告，指出該公司販售的465支理財
商品「全數違規」，投資標的的底層資產全屬捏造，而用來募資的22間公司也全是空殼公
司。之前向一般投資人募集超過800億人民幣（約新台幣3580億元）的資金池中，約有
716.9億（約新台幣3200億元）資金不知去向。更不可思議的是，在海銀財富營運的18年
中，中國監管機構「始終沒有察覺任何蛛絲馬跡」。機構爆雷後5個多月的時間，有關單
位也拿不出任何有效解決方案，讓不少中國投資人怒火中燒，怒斥「荒唐透頂」！
據陸媒《証劵時報》報導，在2023年6月時，海銀財富在全中國91個城市擁有185個「理財
服務中心」，聘用1700名理財師服務著4.6萬名投資客戶。然而在同年12月中旬，在幾乎
沒有任何徵兆下，這間開業超過18年，在中國僅次於中植集團、諾亞財富的第三大財富投
資管理集團，在一夜之間轟然崩盤，宣布即刻起立刻停止兌付所有理財產品，以至於4萬
多名投資人血本無歸。
之後，《證券時報》記者耗時2個多月、橫跨中國南北8個省份的追查，發現海銀財富所發
售的理財產品，沒有任何一件投資的融資額與產品說明書中的募資額是匹配的，而海銀旗
下銷售的465支理財產品，更是「全數違規」，沒有任何一支在國家許可的正規金融機構
備案。
記者指出，他們調查的結果主要包括三種情況：第一種是底層資產完全虛構捏造，無法向
底層公司主張權利；第二種是與底層公司合同、資金已經兩清，底層資產也已不存在；第
三種是大規模的超募，底層融資方獲得的資金遠低於產品募資額，因此能向底層公司主張
的權利非常有限。
至此，海銀財富的運作模式也全面浮出水面。
在銷售端，海銀財富依靠分布於全中國91個城市的185個實體銷售中心，聚集了4.6萬名擁
有資產的投資人；在募資環節，海銀建立22個空殼公司以「獨立協力廠商」的面目出現，
將投資人的投資款打入這些公司帳戶，並構築出一個雙層嵌套結構的龐大資金池；而作為
募資工具的理財產品，借道非法的「偽金交所」登記備案，全數涉嫌非法金融；在投資環
節，資金投向的底層資產，與募集說明書宣稱的嚴重不匹配，大部分資金去向不明。
如今，面對700多億的資金虧空，海銀財富實控人韓宏偉向投資人推出了三種「化債」方
案，包括房產、白酒、健康管理套餐。然而這三種方案的化債資產價格虛高，而且要配套
現金投入。
比如，假如投資人有700萬元投資款未兌付，那麼海銀會拿出一套聲稱價值1000萬元的房
產抵償，同時要求投資人補足300萬元的差價。再比如，海銀推出的健康管理套餐化債方
案顯示，向投資人提供價值135萬元的「健康理療套餐」，其中100萬元用於抵債，另外還
需投資人支付30萬元現金填補差價。
這種荒謬的化債方案被投資人形容成是「二次收割」，幾乎沒有投資人願意接受。
此外，《証劵時報》的調查結果也掀起另一波質疑，有需多投資人質問，為什麼這麼一個
弄虛作假的企業，可以在中國各地風生水起，做到行業前三的規模？又為什麼販售的理財
產品崩盤了之後才說違規，崩盤之前怎麼就合情合理合法呢？是誰批審的？目的又是為什
麼？
更有人直接點名質疑，地產集團爆雷了，投資人血本無歸；財富管理集團爆雷了；投資人
血本無歸；股票爆雷了，投資人血本無歸。「不知道我們的監管機構到底是怎麼監管的，
個個都是爆雷之後一地雞毛，他們怎麼好意思坐在那個位置上？」
心得/評論：
中國前三大第三方財富管理機構「中植集團」、「諾亞財富」、「海銀財富」全數爆雷
海銀財富販售的465支理財商品全數違規
投資標的的底層資產全屬捏造
募資的22間公司也全是空殼公司
中國投資平台如此誇張
對於某些投資商品投資中國也是戒慎恐懼
深怕不幸踩了雷讓自己血本無歸
不知道國內投資中國的部分會不會也踩雷
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