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標的:
6219 富旺(例 2330.TW 台積電)
分類:多/空/討論/心得
超級旺旺多(請選擇並刪除無關分類)
分析/正文:
<<中南部建商-富旺 旺旺多>>
繼上一檔欣巴巴後,我來推一檔相對還在整理低基期的股票,話說在推欣巴巴時,主要是
提供法說會的情報,也有說明可以等拉回再接,被說是要出貨,結果股價今天還創新高。
那今天就再推一檔今天剛法說的6219富旺,富旺建設公司是一家擁有多個建案的建商,並
在全台各地展開布局。根據今天的法說會資訊,公司在未來幾年內的營運及財務規劃顯示
出強勁的成長潛力,值得我們開始佈局。
‧ 技術面:
‧ 富旺近期股價表現強勁,跌破季線後迅速回升,並伴隨成交量的增長,顯示出市場對
其未來發展的信心。
‧ 消息面:
1. 富旺建設於台中高鐵站區的首座ESG商城已上樑,預計在第四季度完工並試營運。這一
項目不僅是公司的重大里程碑,也有望成為未來穩定現金流的重要來源。
2. 台積電CoWoS擴產計劃可望落腳雲林,而富旺在雲林已有建案,這將為公司的銷售帶來
額外助力。台積電擴產消息將刺激當地房地產需求,進一步推動富旺建設的銷售業績。
‧ 籌碼面:
‧ 根據最新的籌碼分布數據顯示,千張大戶持股比率增加,而散戶持股比例減少。這表
明大資金對富旺建設未來的信心增強,資金籌碼進一步集中於大戶手中。此外,公司內部
人在4~6月期間也增持股份,顯示管理層對公司前景的高度信心。
https://i.imgur.com/5nOThLT.jpeg
https://i.imgur.com/zZpMbG6.jpeg
‧ 基本面:
建案進展
富旺建設在未來幾年內,將推出多個建案,總銷售金額達到302.70億元。以下是主要建案
的進展情況:
2024年:
總銷售額為49.23億元,每股盈餘(EPS)為5.79元,股本為11.9億元。
目前股價為41.85元。
如果配息率為50%,預計配息為2.90元,殖利率為6.9%。
如果配息率為60%,預計配息為3.48元,殖利率為8.3%。
2025年:
總銷售額增加到69.81億元,每股盈餘為8.21元,股本維持在11.9億元。
目前股價依然為41.85元。
如果配息率為50%,預計配息為4.11元,殖利率為9.8%。
如果配息率為60%,預計配息為4.93元,殖利率為11.8%。
2026年:
總銷售額進一步增長到70.88億元,每股盈餘為8.34元,股本仍為11.9億元。
目前股價不變,仍為41.85元。
如果配息率為50%,預計配息為4.17元,殖利率為10.0%。
如果配息率為60%,預計配息為5.00元,殖利率為12.0%。
2027年:
總銷售額達到88.34億元,每股盈餘為10.39元,股本依舊為11.9億元。
目前股價維持在41.85元。
如果配息率為50%,預計配息為5.20元,殖利率為12.4%。
如果配息率為60%,預計配息為6.24元,殖利率為14.9%。
https://i.imgur.com/JSgNGDE.jpeg
根據上述富旺的規劃,公司預計在2024至2027年間的營收將逐年增長,稅後淨利率維持在
13%~15%左右,我用平均14%稅後淨利來預估EPS:
https://i.imgur.com/4eymc4i.jpeg
‧ 股利政策:
過去有賺錢皆有配到8~9成,今天法說QA總經理有提到會分到5成以上。
結論:本檔性價比高,四年可入帳的EPS/股價=78%,未來EPS一年比一年高,還有商城即
將試營運,開始貢獻營收,穩定現金流。此外案量多、佈局北部、中部、南部,分散風險
。建案快,主要客群為剛性需求,易完銷。本檔目前才剛整理差不多,準備上攻,一起來
中長期投資吧。
其他重要資訊
富旺在各地布局上具備多樣性,包括台中的高鐵商城PLAZA即將於年底試營運,預計年租
金約7800萬元。此外,公司未來不排除在其他高鐵站點進行佈局。
進退場機制:
中長期持有,不停損!!(非長期投資者,必須有停損機制。討論、心得類免填)
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