嗨各位 又是我 我又來了
先抱個屈 上一篇2367明明達短期目標價 還被噴
有夠難過的 長短目標價本來不同週期
只能說噴上去買在40+的 只能說辛苦了
-
進入主題
-
今天介紹一檔比較冷門的變頻控制器電機股
https://reurl.cc/myoDQW
可以加減看一下公司介紹
基本上根據2023年的法說會來看
公司產品分別是 : 電動工具機(60%) 家電(20%) 新能源車(7%) 其他
先從最一季的財務資訊來看(單位 : 百萬)
營收 : 1081 毛利 : 295 營利 : 102 稅前 : 122
若我們從QoQ/YoY來看的話 分別是 :
營收 : 22/22% 毛利 : 25/80% 營利 : 105/205% 稅前 : 49/78%
可以看得出公司有很明顯的成長
那接下來放大成長趨勢來看的話
崧騰最大的客戶(Makita)佔營收6成左右
https://i.imgur.com/ctnis13.png
https://i.imgur.com/BNUhLcW.png
上二圖來看可以看出雖然成長動力比較緩
但從去年第四季開始已經逐漸滿滿復甦
另外從庫存來看可以發現
已經從「被動去庫」到開始「主動補庫存」
那搭配3484的財報營收來看
https://i.imgur.com/SnqANat.png
營收也是從去年谷底開始慢慢回升
https://i.imgur.com/ITBRsix.png
從存貨上來看也發現搭配最大客戶也從今年開始「主動補庫存」
從以上兩點來看可以發覺他們連動性蠻高的
最後再從最末端的Home Depot（家得寶）的數字來看
https://i.imgur.com/aBkRhMX.png
也開始從被動去庫存往主動補庫存走了
另外從美國（home depot）的零售銷售來看
https://i.imgur.com/uqy5c0D.png
也可以發現已經從去年底谷底反彈升溫了
縱觀上述而言
我初步判定3484跟產業鍊都開始逐步復甦
而隨著今年底降息逐漸來臨
美國購買新成屋或成品屋的數量會逐漸回升
這也間接帶動園藝電機相關產品的銷售
再來就是從籌碼來看
https://i.imgur.com/OBuN8WN.png
https://i.imgur.com/2LEeFLO.png
大股東持有比逐漸增加
https://i.imgur.com/aGuoze5.png
近半年外資買盤也蠻強勢的
並且在崧騰的可轉債上來看
雖然已經高於轉換價但可轉債戶門還沒開始轉換
https://i.imgur.com/lRkrg8s.png
如果換算成現股賣壓來看
借券至少要達8872左右才算危險
而目前借券量看起來也想對健康 這些大戶還不急著轉換套利
停損價：52
停利價：根據劇本假說走勢
假說A :
維持七月營收
EPS 4.78
本益比15:71.7
本益比19:90
假說B：
仿造2020營收走勢每季+5%
EPS 6.28
本益比15:94
本益比19:119
假說C：
公司說整年營收成長20%
EPS 4.14
本益比15:62
本益比19:79
----以上-----
目前持有33張
均價約53
第三季持股標的如下：
上緯投控：20張
亞翔：40張
怡利電：31張
崧騰：33張
--