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摩根大通評「新新併」:新光金短期股價有不確定風險
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https://www.wealth.com.tw/articles/34cd3598-5351-4a33-b8e6-c51d4acd06f6發布時間:
2024/08/23 10:20
記者署名:
原文內容:
新新併8月22日晚間正式啟動,台新金、新光金今(23)日恢復交易,先前宣布將發動公
開收購的中信金也摩拳擦掌,業內人士看戲「吃瓜」者眾,不過根據摩根大通針對上述三
家金控股價所發布得最新報告指出,由於台新金提出的換股比例逼於新光金停牌前的收盤
價,新光金的股價動能將暫時停頓,直到中信金宣布收購價格;但如果市場認為中信金成
為最終買家的可能性更高,中信金的表現可能會繼續低迷。
根據兩家金控公告,新新併普通股換股比例為每1股新光金股票可換取0.6022股台新金股
票,特別股比例為 1:1,換算後新光金的股價估為每股11.32元,較停牌前的收盤價折價
9%,且台新金換股比例在股東臨時會召開之前不會改變。摩根大通指出,儘管新光金每
股淨值約16元,但是高層特別提到「這筆交易將產生商譽」,意味著台新金認為新光金的
公允價值低於收購價11.32元。鑑於近期新光金股價上漲,投資人可能對這樣的收購價格
感到不滿,並會採取等待中信金宣布的收購價格,而該價格將於9月初公布。
不過摩根大通認為,即使中信金的收購價格高於11.32元,也不意味著中信金一定會勝出
,因為他們認為中信金不會一次進行100%的收購,會分階段進行,因此接受收購的股東
將面臨剩餘新光金收購價不確定性。
因此小摩預計新光金的股價短期可能面臨修正,並降低投機情緒;但若市場預期中信金更
有可能拿下新光金,中信金股價反而會轉趨低迷。反觀台新金相對表現較好——主因如果
無法與新光金合併,股權大幅被稀釋的可能性轉低。小摩對新光金控維持「低於大盤」評
級,並將至2024年12月的目標價定為7.8元。
心得/評論:
兩個重點:
1.西瓜金的股價動能將暫停,而至年底西瓜金的目標價定為7.8元
2.中信金股價表現將持續低迷
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※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1724465531.A.EA5.html→ brain94531樓還要你說?我沒眼睛不會盯盤嗎 08/24 10:12
a2105102樓翻譯:買進新光 賣給中信 才有穩定的價格 08/24 10:13
cuteSquirrel3樓XD 08/24 10:14
Dirgo5樓不確定會漲多少的風險,我摩根擔就好了. 08/24 10:19
chanel12596樓不確定噴到哪的風險 08/24 10:21
s75982617樓小摩:不要跟我搶 08/24 10:21
→ xephon8樓笑死,去查了一下發現,小摩你賣超跑了 08/24 10:25
d87110139樓小摩在話唬爛的,出一個爛文 08/24 10:26
→ piece110樓個人覺得小摩比大摩來的好一點.... 08/24 10:26
pziix11樓外資吃貨吃假的? 08/24 10:28
k543k512樓雖然我覺得死貓機率大 但7.8這價格不會太扯嗎 08/24 10:28
→ xephon13樓法人動向 08/24 10:30 → Enzofulgura14樓小兒擅長邊吃貨邊放垃圾看法我還以為是眾所皆知的 08/24 10:32
→ Enzofulgura15樓常識 08/24 10:32
tonykingtwo16樓沒買到想上車 08/24 10:32
riahserf17樓來亂的 昨天早上的新聞????? 08/24 10:35
→ DAEVA19樓邊買邊喊快逃 08/24 10:36
sospeter20樓知道了!明天全力加碼買進XD 08/24 10:38
chris224621樓小摩:買新光賣給中信這個險我擔就好 08/24 10:44
lovegi22樓當大家傻了XD 08/24 10:45
→ lovegi23樓是不是想上車 08/24 10:45
orea200524樓昨天早上的報導,lag了。中信晚上開的價太香了。台 08/24 10:46
→ orea200525樓新現在應該瑟瑟發抖。 08/24 10:46
→ imlucky26樓你484賣了 08/24 10:48
→ Q031427樓翻譯:我想吃貨 08/24 10:48
windblood28樓廢話,貨還沒吃夠? 08/24 10:48
tony12048029樓笑死,7.8?你看低於十元百萬瓜農會不會殺進去 08/24 10:49
s88172030樓小摩意思就是我貨還收夠 嘻嘻 08/24 10:50