原文標題:國泰台大:房市槓桿開太大 央行限貸令是正確的
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發布時間:2024-9-11
記者署名:陳于晴
原文內容:
國泰金 (2882-TW) 攜手台大產學團隊今 (11) 日舉辦 2024 年第三季台灣「經濟氣候暨
金融情勢」發表會,對於近期引起關注的限貸令,教授徐之強認為,央行主要是基於風險
管理的考量,這是正確的,並指出,台灣民間部門信用占 GDP 的比重來到史上最高 166%
,甚至超過美國,主管機關才會想方設法希望降低房貸集中度,避免景氣反轉傷害台灣經
濟。
徐之強指出,根據今年 5 月央行發布金融穩定報告指出,我國民間部門信用占 GDP 的比
重來到 166%,應是史上最高,也比美國高,這個數據代表一個國家的財務槓桿開多高,
舉例來說,美國歷史最高點落在金融海嘯時期、2008 年第 2 季,占比達到 172%。
徐之強說明,如果民眾因為利率低借了很多錢,自認現在的工作收入是足以還款,結果國
際經濟反轉,很多人失業,就連寬限期利息都還不出來,美國當年次貸危機就是這樣發生
的,因為景氣衰退、民眾失業、還不出錢、銀行面臨呆帳,環環相扣之下,景氣大幅衰退
。
徐之強進一步指出,台灣央行今年 3 月升息半碼,就是看到通膨起來的跡象,6 月則採
取調升存款準備率,由於土建融比重攀高,因此,主管機關開始關切銀行的銀行法 72-2
條限制,藉此管控房貸集中度問題。
徐之強表示,央行主要出自於風險管理的考量,就是怕槓桿無限開下去,因此才有限貸令
,現在國際景氣沒事就算了,如果景氣反轉向下,未來去槓桿的過程會非常痛苦,將對台
灣經濟造成很大的傷害,如同次貸風暴,美國 08 年的時候花了很長時間去槓桿。
徐之強強調,限貸令完全針對房市,不會影響到民間投資的借貸,若是利率走高,當然還
是可能會影響到民間投資,但目前尚未看到。
國泰金投資長程淑芬表示,美國 2008 年次貸風暴,當時投資偏好多元、高槓桿,大家在
追求的時候,美國的金融機構就要去找更多房貸來證券化給全球的投資人,因此連次級房
屋都包裝進去。
若與台灣當前情況比較,稍微有一點亂象就是之前的新青安,有些家屬利用青年人頭戶,
取得較低利率去做投機行為,但如果是用於自住的房貸,銀行對借貸人的還款能力都是有
做評估的,且大家已有吸取之前的卡債風暴經驗,所以說,現在的環境和之前相比好很多
。
心得/評論:
之前房市過熱
央行跳出來踩煞車
雖然政院說沒有限貸令
但國泰說 央行限貸這樣做是正確的
因為槓桿真的開太大了
卡在72-2條例 上限就在那
大家還是謹慎為之~~
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