台積電 CoWoS 提前一年擴產 大摩上調目標價到1,280元
經濟日報 記者張瀞文／台北即時報導
摩根士丹利證券（大摩）發布報告指出，終端客戶群對於人工智慧（AI）的需求有增無減
，
台積電（2330）CoWoS產能擴張將提早一年出現。大摩上調台積電明年的預估CoWoS產能、資本支出、營收及獲利，並將目標價從1,220元上調到1,280元，維持「優於大盤」評級。大摩的最近調查顯示，台積電決定將CoWoS產能擴張從2026年提前一年到2025年，主要是
來自於客戶的強勁需求，特別是輝達（NVIDIA）。
台積電原本計畫，在2026年擴大CoWoS產量到每月8萬片。目前來看，這目標在2025年底就可提前實現。台積電新購買的群創廠房（代號AP8）可望加入生產行列。大摩的基本假設是，英特爾將繼續把個人電腦（PC）中央處理器（CPU）（Lunar Lake及其下一代）委外給台積電的3奈米製程。大摩仍無法證實這一點，但無論如何，基於AI半
導體的強勁需求，大摩預估台積電的3奈米產能將由今年的9萬片擴大至明年的12萬片。
至於2奈米，雖然 iPhone 17在2025年將繼續使用3奈米（改良版的N3P），但
大摩仍預估台積電將從今年的1萬片擴張至明年的5萬片。到2026年，預估台積電將進一步將2奈米擴產到8萬片（由於iPhone採用），3奈米則擴產到 14萬片（包括美國廠的2萬片）。大摩將台積電明年預估資本支出由350億美元上調至380億美元，未來五年營收年複合成長率（CAGR）可望達成15%-20%。台積電長期成長動能強勁，毛利率擴張，以2025年的預估獲利來看，本益比只有18倍，在亞洲半導體股中顯得更有吸引力。台積電也是大摩大中華
半導體股的首選個股。
由於台積電CoWoS及2奈米等產能擴張速度高於預期，大摩將台積電2025年及2026年營收分
別上調3%、4%，2025年及2026年獲利分別上調4%、5%，未來12個月的目標價也因此上調約
5%到1,280元。
https://reurl.cc/GpQbnA穩了？？？
上次1080元喊目標價1280元結果跳水回800初
這次才到987元又喊目標1280元
看來又有便宜的台積電可以撿
三位數台積電是天上掉下來的禮物
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qwe789711樓對手都一個個退場了 五位數台積電你之後會懷念 09/24 21:06
→ house9112樓難怪噴噴噴 09/24 21:07
→ YesNoter3樓還沒破1000耶 09/24 21:07
ddddmomo4樓台指先噴了，衝啊 09/24 21:08
→ kausan5樓好了拉 大摩 還有貨嗎 趕快出一出好嗎 09/24 21:09
→ lpmybig6樓五位數是想幾萬點 09/24 21:09
→ fywei7樓大摩文組的很可憐 一直變 09/24 21:09
→ thoms8樓年複合成長15-20% 自己算算幾年後EPS會是多少 09/24 21:09
pns2159樓上次到現在 intel跟三星相繼倒下認輸 09/24 21:09
→ thoms10樓股價常態性1000以上 應該不是太意外吧 09/24 21:10
→ zxcv9103911樓股市最煎熬的時間要過了 接下來要全面狂漲 09/24 21:10
tanjau12樓倒是給我買阿 09/24 21:10
pttbeigowow13樓新聞出來蛤 嘻嘻 09/24 21:11
q897745214樓上調支出 cowos設備廠 繼續gogo 09/24 21:11
→ lolpklol097515樓按讚 留言 分享 09/24 21:11
→ qscxz16樓1080先突破吧 09/24 21:13
nakinight17樓大摩哦… 09/24 21:13
piece118樓有人開1500,你才開1280？ 09/24 21:13
jubihu19樓之前跌倒八百沒加碼 我智障 09/24 21:13
butgames8020樓,1樓？ 09/24 21:14
→ qwerty11021樓1樓是幾年後來的未來人嗎 09/24 21:14
dracula8318322樓只好增貸ALL IN了 09/24 21:16
Crazyloveyou23樓給我直上2000 09/24 21:17
keineAhnung24樓5位數台積電是啥鬼 大盤100萬點？ 09/24 21:17
→ chinaeatshit25樓台積電如果破2000就會因為各界壓力被迫拆股了 還五 09/24 21:18
→ chinaeatshit26樓位數 09/24 21:18
→ DAEVA27樓a33還在的話會不會喊台股上三萬 09/24 21:18
→ idernest28樓1080->1280->1440->1920 09/24 21:18
b45510429樓垃圾大摩又要出貨了喔 09/24 21:19
→ talentsu30樓股價太高就改成面額是現在的1/10就好了y 09/24 21:19
