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第一金投信:美風險情緒正向 日、台股留意風險隱憂
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發布時間:
2024.09.30
記者署名:
黃彥宏
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第一金投信與韓國QRAFT金融科技公司(QRAFT Technologies)合作編製,每周發布金融風險情緒訊號,反應未來一周市場多空情緒。第一金投信指出,最新市場風險情緒訊號顯示,本周美股風險情緒維持正向,美股建議現金水位為0%,日股建議現金水位降為23.9%,台股建議現金水為39.9%,留意風險隱憂。
最新美國市場AI風險情緒訊號數值維持在0%,上周中國人行提出「雙率雙降」政策,激勵中、港股市大幅反彈,全球股市反彈,道瓊工業及標普500指數雙創歷史新高,投資人樂觀預期中國需求回升;科技股受惠英特爾出售部份業務,輝達執行長停售股票,美光新公布財報超越預期等,推動AI人工智慧預期需求回升,相關個股走強。
觀察本周美股情緒風險訊號主要驅動因子為,美國1年內公債3個月動能平均漲幅趨緩,不過,整體數值提升,區間變動範圍為-1.43至1.62間;美國20年期以上公債3個月動能,隨公債殖利率上揚,主要受到市場對聯準會降息預期,後續選舉結果影響美國財政等因素影響;美國1年內公債1年期動能,顯示市場風險偏好正向。
最新日本市場AI風險情緒訊號數值維持23.9%,較前周走低,投資情緒略偏正向。受惠全球股市走強,日銀釋出鴿派貨幣政策使匯率下滑,不過,隨上周五自民黨總裁選舉結果出爐,支持日銀緊縮政策派的石破茂當選,加上他可能對日本企業加稅等,日圓再出現大幅攀升,出口產競爭力受影響,新總裁傾向提高軍事實力計畫等,國防部門受益,在日本選後政策明朗前,日股短期會有較大幅度波動。
觀察本周日股情緒風險訊號主要驅動因子為,賣權總交易量減少13.37%和期貨總交易量大幅度減少7.817%,代表投資人對於避險及下檔保護的需求減少,亦暗示投資人對市場下跌風險意識降低;東京證券交易所房地產指數、日經225、日經300和東正股價指數上漲3%至6%間,代表市場整體表現強勁,投資人信心強勁;此外,買權總交易量和未平倉合約增加,進一步凸顯市場看多情緒,賣權未平倉合約略有增加,反應市場風險提高,但未改變整體市場風險訊號較前周略為偏多情緒。
台灣市場AI風險情緒訊號數值躍升至39.9%,股市漲多後風險情緒提升,台股在美光財報表現優於預期,中國人行祭出「雙率雙降」政策,由半導體權值股大漲帶動台股走升,單周上漲1.25%,周線連三紅,上周的三大法人合計買超金額1,389.47億元;10月將進入超級財報周,台積電將於10月17日舉辦法說,海外科技股如艾斯摩爾、特斯拉等將舉辦法說會、公布財報,投資人可進一步觀察AI產業前景、金融市場後續表現。
觀察本周台股情緒風險訊號主要驅動因子為,期貨總交易量急遽增加272.8%,和選擇權相關指標訊號多空交雜,顯示市場投機性活動及不確定性加劇,雖然上周指數較前周小幅上漲,但整體市場投資情緒仍顯相對謹慎,賣權及買權未平倉合約總量分別減少20%及14%,顯示市場風險情緒提升。
綜合評估AI市場風險情緒指標及市場變化觀察,第一金投信分析,中國「雙率雙降」政策是否有效提振中國需求回升,加上後續美國財報是否偏多及釋放AI應用正向展望等,成為科技股續揚動能關鍵。第一金投信提醒,日本自民黨總裁石破茂當選後,政策動向帶來股價短期干擾,加上美、台股漲多後見獲賣壓,後續觀察美台財報展望與陸股成長持續力帶來股續揚動能支撐力道,不過,美日台經濟都處正向循環中,一旦出現短線大幅震盪修正,都是回檔入手較佳時機。
心得/評論:
第一金投信跟韓國金融科技公司合作
推出AI風險情緒反應未來一週市場風險
可以看到台股建議現金水位是39.9%
美股建議現金水位是完美的0
短線回檔All In進去!
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