[心得] 正確地思考債務

我發現很多人無法正確地思考債務，一味否定債務價值，故寫此文，提供參考。

這是理財中最重要的事情。

在正常的資本主義經濟環境中，溫和通貨膨脹是3%，這是長期的均值。

其原因在於溫和通膨有助經濟發展，它以一種隱微的方式獎勵持續創新的人。

只要運行邏輯不變，通膨背景值就是我們必須要理解且善加運用的。

通膨會影響幾個層面:

1.
現金每年貶值3%。

2.
債務每年貶值3%。

3.
資產每年天然增值3%。

4.
信用每年天然貶值3%。

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你擁有的現金越多，對累積資產越不利，相反的，擁有的優良債務越多，對累積資產越有
利。

最開始，我們只會拿手上的現金去投資，且因害怕風險，只定期定額或投入一小部分資金
。

大部分的資金平白無故，承受通貨膨脹的傷害，即使定存，在台灣長期低利環境下，仍然
蒙受損失。

另外，最容易被忽視的是，未使用的信用，也在以每年3%的速度貶值。

並不是你不借錢就不用付利息。

實際上未被轉成資產的信用，每年仍以3%的速度天然損失。

雖然你不用真的支付任何費用。

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假設有一個人，他的信用能借100元，2%的利息。

他舉債購入能成長5%的資產。

到了第二年：

債務=100*1.02*0.97=98.94元。
資產=100*1.05*1.03*0.97=104.9055元

若他沒有使用信用。到了第二年，雖然他還是能借100元，但這100元僅僅有97元的價值。


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並且長期不使用的信用會逐漸萎縮，長期使用的信用會逐漸擴張。

原本能借100元的人，當他借款並準時還款，隨時間過去他會能借110、120、130....

原本能借100元的人，當他不使用信用，隨時間過去他會只能借90、80、70....

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通膨在兩方面協助獲利：推升資產價格並削減債務。

優良的債務，不僅協助你在資產價格低的時候，買入夠多的部位，還能早點擁有資產，享
受通膨雙向的好處。

當然，這一切建立在你借來的債務低於背景通膨，且是用來購買資產，而不是消費。

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討論中有人不理解債務實際上能降低風險。
舉個2024/10能執行的具體例子。

小明
月薪與開銷打平
有一棟無貸款房子
不借貸

通膨加劇：薪水跟不上，房價漲但沒賣，縮衣節食。

經濟平穩：一旦失業則必須借貸度日。
經濟危機：一旦失業則必須借貸度日。

小華
月薪與開銷打平
有一棟無貸款的房子

增貸500萬/20年 還款每月3.5萬
購入投等債質押2.3倍
每月配息5.9萬
刨除還款得2.4萬
2.4萬持續購入長天期美債避險

通膨加劇：房產增值增貸購入其他資產（通常是股票）

經濟平穩：一旦失業停止避險，以2.4萬度過失業期。

經濟危機：賣掉避險部位，增貸，開始購入股票，投等債救市後賣出買入尚未復甦的股票
。

你會發現善用債務以及多樣化資產配置的小華，承受不同危機的能力更強，這是透過債務
降低風險的簡單例子。

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