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GPU泡沫要破了?H100租賃價格崩跌至每小時2美元 專家:投資者宜分散投資
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https://news.cnyes.com/news/id/5743500
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鉅亨網許家華 綜合外電 2024-10-16 11:24
記者署名:
鉅亨網許家華
原文內容:
根據紅杉資本的最新報告,AI 產業的年產值已超過 6000 億美元,足以支撐數據中心及
加速 GPU 卡等 AI 基礎設施的開支。隨著基於 A100 GPU 系列的 GPT-3.5 與 ChatGPT
的推出,AI 競賽自 2022 年 11 月 30 日以來迅速升溫,市場對高效能 GPU 的需求激增
。
然而,基礎模型訓練的資本支出被廣泛認為是 「歷史上貶值最快的資產」,而關於 GPU
基礎設施支出的評估尚未明確,市場競爭依然激烈。
以 OpenAI 為首的大型模型公司,其訓練與推理支出已超過收入。OpenAI 最近在有史以
來最大的風險投資輪中籌集了 66 億美元,並預計到 2026 年將面臨高達 140 億美元的
虧損。與此同時,輝達的新一代 Blackwell 系列晶片已交付給 OpenAI,並表示未來一年
的產品已售罄,輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳稱這可能是行業歷史上最成功的產品之一
。
在 AI 基礎設施層面,數十億美元的投資究竟是促進行業繁榮還是形成泡沫,成為市場熱
議的話題。
OneFlow 市場分析師 Eugene Cheah 深入研究了 H100 SXM GPU 的投資回報率(ROI),
指出由於預留計算資源的轉售、開放模型的微調以及基礎模型公司的減少,市場上的
H100 算力已經供過於求。H100 的租賃價格從去年的每小時 8 美元降至如今的低於 2 美
元,顯示出市場的劇烈波動。
Cheah 建議用戶在需要時租用算力,而不是進行高額購買。對於按需租賃的 ROI,當租賃
價格在 2.85 美元 / 小時以上時,投資者的內部收益率(IRR)仍可保持在合理範圍內。
然而,若價格降至 1.65 美元 / 小時以下,則作為基礎設施提供商的虧損風險將大幅上
升。
在長期租賃方面,許多基礎設施提供商曾在高峰期以每小時 4 美元的價格簽訂合同,如
今卻面臨市場價格的急劇下跌。隨著開放權重模型的興起,企業逐漸轉向微調現有模型而
非從零開始訓練,這一轉變進一步減少了對 H100 的需求。
當前 H100 的價值鏈清晰可見,從硬體供應商到數據中心基礎設施提供商,再到風險投資
基金和算力轉售商,各個環節相互交織,形成了複雜的市場生態。市場的變化引發了對未
來 AI 基礎設施投資的深思,Cheah 警告稱,當前的 H100 硬體支出可能會導致虧損,投
資者應考慮將資金分散到其他領域或股票市場,以獲取更好的回報。
當前 GPU 市場的劇烈波動預示著 AI 基礎設施投資的複雜性,投資者需謹慎評估風險與
機會,以應對未來可能出現的市場挑戰。隨著市場趨勢的變化,如何在這個充滿不確定性
的環境中做出明智的投資決策,將成為未來的重要課題。
歸納 H100 租賃價格大跌 (降至 2 美元 / 小時) 之主要因素:
1. 供需失衡:
隨著 AI 技術的快速發展,對高效能 GPU 的需求在 2022 年和 2023 年達到高峰,尤其
是在大型模型的訓練和推理上。然而,隨著市場逐漸飽和,供應商開始面臨供過於求的情
況,導致價格下滑。
2. 競爭加劇:
市場上有越來越多的公司進入 GPU 租賃市場,尤其是一些小型和中型企業,它們提供更
具競爭力的價格和服務,進一步壓低了租賃價格。
開放模型的興起:
開放權重模型的出現使得企業能夠使用現有的模型進行微調,而不必從頭開始訓練,這降
低了對新硬體的需求,進一步影響了 H100 的租賃需求。
投資回報率下降:
H100 SXM GPU 的投資回報率(ROI)受到市場價格波動的影響,當租賃價格降至某一水平
以下,投資者將無法獲得合理的回報,進而選擇減少租賃或購買。
3. 技術更新與替代品:
隨著輝達推出新一代的 Blackwell 系列晶片,市場對 H100 的需求可能會受到影響,因
為新技術可能提供更好的性能和成本效益。
4. 經濟環境影響:
全球經濟環境的不確定性,包括通貨膨脹和利率上升,導致企業在資本支出上更加謹慎,
從而減少了對高價 GPU 的需求。
這些因素共同推動 H100 租賃價格從去年的每小時 8 美元驟降至如今的 2 美元,顯示出
市場的劇烈波動與不穩定性。
心得/評論:
昨天這篇新聞包含自由財經也引述報導了, 但看板上還沒出現這篇新聞
透過租賃市場的供需看待GPU算力是否過剩蠻有意思的
其中分析的第三點, 因為新一代 Blackwell 系列晶片開始投入市場
所以是導致H100的租賃價格下跌到 2 美元/小時 的主要原因嗎?!
抑或是真的市場算力過剩了???
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