[標的] 1475業旺 短線無聊解悶多

股票

38330


標的:1475.TW 業旺

分類:多

分析/正文:

一、借殼上市?
https://concords.moneydj.com/z/zc/zcq/zcqa/zcqa_1475.djhtm
https://imgur.com/bpYC72s

https://imgur.com/7C9sj4a


2020年轉虧為盈已經夠神奇了,接下來營收還能以奇怪的速度繼續成長,2022年到2023年
看似成長動能已經衰減了,但仔細觀察又發現2023年全年營業利益259百萬,2024年光上
半年營業利益244百萬,成長動能又回到很奇怪的強勁。

https://imgur.com/fLa6xpJ

我猜這麼強勁的營收成長,應該是這幾年有大幅的廠房設備擴產,結果不動產設備規模是
0,真的很奇怪

https://imgur.com/zoZyw4p

從113年公布的112年年報p64發現,113年第一季的進貨91%來自關係人交易,是從台灣千
旺、台灣三旺進貨。

https://imgur.com/aF5bPyP

以台灣千旺為例,業旺與千旺的董監事重疊程度蠻高的,判斷是借殼上市,未來獲利取決
於台灣千旺、台灣三旺的實力與老闆心態,台灣千旺、台灣三旺因為沒有上市上櫃,資料
十分匱乏,再繼續分析下去也難有斬獲。


二、參與式可轉換特別股
業旺2019年到2024年的現在,公司獲利成長這麼誇張,但2022-2024股價並沒有反映本業
強勁的成長動能,所以造成這現象的原因要去研究一下。
https://concords.moneydj.com/z/zc/zcq/zcqa/zcqa_1475.djhtm
https://imgur.com/t9TiQcS

https://imgur.com/n4dw4Ja

2022年eps11.82,到了2023年eps衰退到7.9,但其實公司獲利沒什麼變化,主要來自於股
本膨脹,造成eps衰退,且eps11.82配息0.5元、eps7.9配息2元,eps衰退配息又小氣,股
價一攤死水也就不奇怪了。如果可以解決股本膨脹與配息小氣這兩個問題,業旺也許有成
為妖股的潛力。
https://imgur.com/qPYN93T

從113年公布的112年年報p52看到,業旺有參與式可轉換特別股

eps= (稅後淨利-特別股股利) / 加權平均流通在外普通股股數

以上公式可以看出,如果業旺宣布很高的普通股股利,那參與式特別股的股利也要相對應
的提高,那eps的分子就會下降,也就是股利發太多,eps會變低。
https://concords.moneydj.com/z/zc/zcp/zcpa/zcpa_1475.djhtm
https://imgur.com/pt4VBLI

在2023年4Q的時候,參與式可轉換特別股全數轉換成普通股了,故未來股本膨脹造成eps
降低與股利小氣這兩個問題已經結束了。

三、2024年的狀況
https://concords.moneydj.com/z/zc/zcq/zcq0.djhtm?b=A&a=1475
業旺今年上半年eps已經4.01,預估2024年全年eps為8元

2022年股價60,現在2024年股價也60,但其實2022、2023年獲利良好,因為參與式可轉換
特別配息會降低eps的關係,過去兩年並沒有分配什麼股利,獲利都還留在公司裡,資產
負債表顯示財務狀況已經大大改善,2024年沒有參與式特別股了,所以配息會比過去大方
很多,所以我猜明年會有配息6元吧。用股價6X買eps8元,現金股利6元的股票,風險真的
不高。


進退場機制:

如果是去年年初的我,白手起家身價一百四十萬左右,那會信貸all in拚一波窮小孩的逆
襲,不過經歷皇昌與世禾,身價已經到一千萬初頭,人生不想再那麼走鋼絲,長期投資
210張世豐領股利真的好無聊,手癢買業旺持有30張解悶,短線轉移注意力

加碼:
製造業通常可以用設機械備規模隱隱約約推估未來的營收規模,但業旺是轉手買賣
交易,未來的營收規模預測不出來,不希望不確性太高的股票持有太多,所以不加碼。

停損:
1.業旺2024年的eps沒有達到7元,配息低於6元,那以上文章的分析應該有出錯。
2.股價低於50。

停利:
未來營收規模預測不出來,盡量不預設高點,如果真的有漲再提高停損點。

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PeaceBoy1樓推一波 11/04 13:13
cjo762232樓我知道這篇重點是皇昌王 從140翻到8位數了 11/04 13:15
f2041373樓什麼 皇昌王 看上這家了... 11/04 13:22
rul4ji3gp64樓感恩皇昌王 好心分享推 11/04 13:23
ipath195樓今天是皇昌王抬上去 11/04 13:25
calmerrorans6樓ptt法人進攻了 11/04 13:26
rul4ji3gp67樓好奇皇昌近期大大還有什麼看法嗎 11/04 13:26
distantblc8樓ptt法人進攻QQ/ 11/04 13:27
rz2x9樓ptt法人進攻 11/04 13:29
iiqwer10樓Ptt法人衝啊 11/04 13:30
kmshy11樓猜燈謎喊半天上不去只能靠皇昌王了 推爆 11/04 13:34
hihi2912樓跟著皇昌王衝 蒿吐露絲 11/04 13:35
n94613樓仙人指路 11/04 13:40
kenny73101214樓原來是ptt...想說尾盤怎麼拉高 11/04 13:42
autopass15樓應該是沒有題材吧 11/04 13:42
autopass16樓想要刺激,可以找題材玩?請教9934? 11/04 13:44
e4444417樓皇昌王欸 11/04 13:50
fsadg105618樓皇昌現在還有戲嗎? 11/04 13:59
kei182319樓這種被暴雷的話主力還會玩嗎 11/04 14:03
zxcv9103920樓量小 主力反而有機會趁勢崛起 11/04 14:05
lyenia21樓為什麼是請教9934啊?跟這支的關聯是? 11/04 14:07
crybaby251622樓看很久不敢買 去年底突然變全額交割 不知道在玩啥 11/04 14:16
ss91012623樓原來是要搭配上一篇看喔 11/04 14:18
jeff7972324樓佩服 11/04 14:21
zackro25樓完了 核心持股被皇昌王盯上了 11/04 14:21
WillsonChen26樓真心問,皇昌還有戲嗎+1? 11/04 14:22
lulufufu27樓皇昌王太佛了吧 11/04 16:13
wewens28樓想說怎麼拉尾了… 11/04 16:49
zxcv9103929樓好像看人說這檔也是0891? 11/04 16:54
smbtomas30樓好認真 我都是亂買xd 11/04 17:37
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