[標的] 00725B 國泰投資級公司債

標的：00725B.TW 國泰投資級公司債

分類：討論(其實是想請益版上專家，但看版標有提到單一股要/ETF還是要用標的)

分析/正文：

小弟已經有一些長期投資在0050、2330、00631L(正二)、VWRA(英股ETF)...
這幾年隨著台股大盤的大漲，未實現損益上也有不錯的表現(近十年只買不賣)

最近一筆剛工作時存的儲蓄險到期(存了20年，現在可以每年領息)，只是利息算起來
大概只有2%，剛工作時不懂投資，只會存錢，進股市是這十年的事。所以一直想解約拿來
投資。

因為小弟的資產也需要一些股票之外的配置、還有稅負的考量，近一年來試著放一些
資金在00725B(減少資產隨著股票有大幅的波動、再加債券的利息是免稅的)，收益
個人還算滿意(至少比定存好，考慮到稅也比一些年化報酬率5%的定存股適合我)。但這畢
竟只有一年的親身經驗，小弟進場的時間也剛好避開2021-2022這年大跌的時間，離2019-
2021年的價格比較起來更相對便宜。

小弟有幾個問題想請教大家：

1. 如果以30、甚至50年(傳給下一代)的長期投資來看，像00725B這種投資級公司債
ETF，利息的收益波動會有多大? 是否能維持長期5%左右的收益?(以初始購入的金額來算)
因為我看00725B追蹤的是「彭博10年期以上BBB美元息收公司債(中國除外)指數」，屬於
全球之債券投資，篩選到期日為10年以上，信用評等為BBB+/BBB/BBB-，票面利率不低於
4.5%。理論上除非成份債券大量違約(用ETF分散風險)，這樣理論上應該至少會收到4.5%
的利息? (當然要計算美金/台幣的匯差)

2. 00725B在2018-2019年時，價格高達47元，但年化報酬率(利息)只有2-3%，那時候
為什麼會有人想投資債券呢?

3. 如果資金放在儲蓄險，一年領2%的利息，跟放在投資級債券期待有5%穩定利息，
如果把利息全部再投入，20年後總利息用複利算下來，5%會是2%的3倍多~對小弟是個不
錯的標的。(只要利息不要偏離5%太多，就算00725B的股價跌個10%，不影響我領息就好)

4.只是不知道如果不算現在買入00725B後的股價漲跌(反正沒有要賣)、利息是否有
一天會像2018-2019年一樣只剩2-3%?(小弟的理解是因為那時00725B股價高，所以利息低?)


進退場機制：長期放20年以上

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