2024Q3 市占 營收( 億NTD) 淨利 (億NTD)
聯電 5.2% 604.9 144.7
中芯 6.0% 716 48
華虹 2.2% 171 14.6
台積(2014) 2091 763.4
大陸2間加起來約1.5個聯電營收, 淨利連人家一半都沒有
另外10年前的台積電, 同樣只到28奈米製程,
當時淨利是現在大陸的10倍. 這還不算這10年的通膨.
請問 2014時 台積同樣沒有16奈米.
而當時的 三星/聯電/格羅方德 難道比現在的中芯弱嗎?
當時的三星/格羅方德都玩不贏了, 怎麼會覺得這些公司可以玩的贏現在的台積?
(就算只比成熟製程)
一堆人以為有個曝光機, EUV 就可以搞定晶圓代工.
美國對大陸的制裁可不只曝光機
去年ASML 第三季電話會議的時候,提到未來大陸市場雪崩.
當時創下股價大跌. 然而股價大跌的可不只ASML
美商應材(AMAT) /柯林研發(LRCX) / KLA(KLAC) / 東京威力(TEL)
這5大半導體設備商都同步重挫. 這幾間的股價到目前都下滑30~40%
這是因為被禁止的可不是只有曝光機
ASML 與 東京威力 不是美商, 未來若為了生意與美國槓上,
也許還有機會做做大陸生意. (但機會應該不大)
而 AMAT/ KLA / LAM 可都是純美商. 基本上都是大舉退出中國.
其中AMAT 才是台積資本支出最大共應商(vendor).
半導體製程就算是16奈米都高達300道以上. 不是買幾台曝光機搞得定的
更不要說 KLA 這種檢測設備. 一台KLA 的售價不會比 EUV便宜多少
失去KLA 的技術支援與維修能力. 不要說開發新製程
連既有的製程, 良率出現任何問題都無法知道.
簡單的形容, 如果台灣從今天起所有的醫院檢測設備都停止更新與維修
生了病,驗不出來. 沒生病的健康檢查也只剩身高體重
不出幾年. 台灣平均壽命就會比非洲還短命
而大陸好大喜功, 你有聽過國產光刻機, 你有聽過國產 defect 檢測設備嗎?
https://www.tztek.com/news_detail_2249.html
有啦, 2024最新 可以支援到40奈米 那,各種 CD / OCD 檢測呢?
另外檢測設備更重要的是他的可信度.
否則隨便拿你幾滴尿我就說你愛滋, 還是通通說沒病. 你敢信嗎?
不敢信的檢測設備, 當產品良率真的出問題, 分析得出來嗎?
這些大陸設備的分析數據,你敢信嗎?
(你只要分析100項. 有一項不正確可疑. 就夠你debug 好幾個月了)
大家平常看新聞甚麼 台積2奈米良率60%, 難道以為每一片. 每一批都是60嗎?
跟一顆睪丸一樣,這些數字只是平均值,
也許是 100個70 與10個20產生的
要怎麼把這些20消除? 就必須把 10個 20% 的原因找出來,
這牽涉大量的經驗與量測數據資料的收集. 更不用說這10個20%
很可能超過10個原因 甚至上百個原因組成的.
目前中芯的淨利尚有這些美國設備商的技術支援, 都拚不過聯電了
未來幾年只會變成吃錢怪獸. 一堆上億的機台. 擺在那出了甚麼問題又不知道
想想早年的某些豪車. Land Rover 或是 Jaguar
為什麼賣不好? 因為貴又容易壞. 但最要命的是壞還不知道壞在哪?
國家補助? 10年前三星沒有韓國幫他嗎? 三星自己其他部門沒有幫他嗎?
幫了10年都可以垮了 (看看最近連三星晶片設計都被講要放棄自家晶圓廠)
個人推測今年第4季開始,中芯的淨利會開始大幅衰退.
陷入一個燒錢地獄.
至於聯電股價大跌. 說穿了. 他營收/淨利 有大跌嗎?
一個產能利用率60的公司, PK 產能利用90以上的公司
結果淨利是他的三倍? 未來往下與往上個自的空間與機率.
當然我是不會去買聯電. 但你要說聯電完蛋了?
我可以說對岸絕對會比聯電早完蛋
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