標的：3479 安勤
分類：多
分析/正文：
基本面
安勤為仁寶轉投資之的子公司 股本7億的IPC公司 主要做醫療、工業控制、車載電腦、博
弈、互動多媒體機台等。2023年產品營收比重分別為工業用電腦佔56%、嵌入式電腦佔38%
、其他佔6%。
產品銷售地區為美洲佔超過50%
且生產基地皆在台灣生產 不會受到本波關稅制裁影響
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公司法說會有提到產品切入機器人領域、智慧醫療等相關應用之IPC
未來AI要普及化
無論是工廠、醫院、再到消費性市場 都會需要大量的工業電腦基礎設備
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近期研華創新高就是一個訊號
https://i.imgur.com/8a0by3e.jpeg
公司獲利狀況：
近期營收維持高檔
25年第二季有新專案貢獻營收成長
代表接下來拉貨動能持續增加
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公司每年賺錢都大方配息
去年獲利稍微衰退
前三季EPS4.76整年預估6.5～7
估今年一樣配息七成約5元現金
公司淨值持續增加 目前淨值43.85
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對比同族群的 3088艾訊
前三季5.28今年估7～7.5
目前淨值42.8
同時安勤發行的無擔保可轉換公司債
轉換價訂價在115.3 元在2027/1到期
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現主時是100%未轉換 代表籌碼都還在手上
若明後年eps因AI基礎建設 一年估賺到8～10元
股價至少追平艾訊噴到150以上
技術面相比之下
艾訊本益比目前為20倍 持續創新高
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安勤目前本益比只有13倍
實在太低估了技術型態破底翻相對低點
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且殖利率>=5% 進可攻退可守
115轉換價以內基本上閉著眼睛買都不會虧
套著配息也舒服
進退場機制：
無腦多 不需要停損
連續19年配息 套著配都會贏
目標先看120 到附近再看情況減碼或加嗎
題外話
上次進場的三聯 抱股過年也只跌不到1%
可以說躲過大跌但主力不炒地震題材
若沒耐心可以無痛成本附近先出 個人感覺還要整理 近期資金全部在工業電腦 順勢而為
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