Re: [請益] 川普哪一步棋走錯了

股票

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小弟文筆不好 這篇文章不是我寫的
是今晨同步欣賞美股插水80度的時候再富途刷到的論點
先說文長不喜請跳過 個人還蠻贊同 分享給各位參考看看 裡面有提到三普團隊正在下的棋
局 與期中選舉萬一受影響如何脫困的情況

正文開始===================

野村分析指出,美國正在經歷一場人爲製造的衰退,問題在於「痛苦」的第一階段與對市場
有利的第二階段(大規模去監管、減稅、聯儲局減息)之間存在時間滯後。爲了重新獲得市
場對未來的信心,特朗普政府需要找到一種方法來縮短時間線,並將第二階段的「好處」提
前。

特朗普引爆衰退擔憂,美股正在經歷一場「驚心動魄」的市場重估。

隔夜美股暴跌,納指重挫4%,創2022年9月來最大單日跌幅;標普500指數收跌2.69%,創202
4年12月18日以來最差單日表現;道指收跌2.08%。
與特朗普1.0相比,特朗普2.0正在上演一場完全相反的劇本。市場開始意識到,讓美國衰退
,這是特朗普必須要做的。

野村分析指出,美國經濟正在經歷一場人爲製造的衰退,問題在於第一階段(即貝森特所說
的「戒斷期」,或者特朗普所說「過渡期」)所需的「痛苦」與第二階段(大規模去監管、
減稅、降低利率/聯儲局減息)爲市場帶來的「好處」之間存在時間滯後。

爲了重新獲得市場對未來的信心,特朗普政府需要找到一種方法來縮短時間線,並將第二階
段的「好處」提前,將消極情緒從當前的困難轉向私營部門需要的支持,幫助應對這些挑戰
。但要做到這一點,將面臨巨大的挑戰,尤其是在爭取足夠支持通過繼續決議法案(確保政
府運作)以及後續完成預算調解方面,這將是一場艱鉅的鬥爭。

一場艱鉅的鬥爭

野村證券策略師Charlie McElligott指出,美國經濟正在經歷一個明顯的「階段性轉變」(
Phase Shift),這一變化將帶來巨大痛苦。

他認爲,特朗普政府的政策路徑不僅僅是傳統意義上的財政緊縮,而是一種刻意推動的「工
程式衰退」(Engineered Recession),即主動製造經濟下行,以清除市場中過度依賴政府
刺激的因素,並重新調整政策框架。

McElligott強調,這一戰略的關鍵在於財政部長斯科特·貝森特(Scott Bessent)近期在
紐約經濟俱樂部的講話中所透露的政策方向,其中包括:

從政府驅動增長向私營部門刺激轉變。特朗普政府希望減少政府在經濟中的直接干預,通過
削減政府支出、降低稅收和放鬆監管,促使私人資本承擔更多經濟增長的責任。

加速國際貿易格局的「重置」。政府正在推動全球貿易的重新平衡,目標是削弱全球化帶來
的結構性依賴,恢復美國本土製造業的競爭力。這一過程中,關稅政策將是主要工具,儘管
可能會帶來短期通脹壓力。

通過「財政收縮」削弱市場泡沫。特朗普政府計劃通過減少政府赤字支出來降低市場的過度
刺激,並利用 「財富效應衰退」(Negative Wealth Effect),即讓資產價格下跌,從而
抑制投機行爲和過度消費。

McElligott進一步指出,這種刻意製造的增長拖累和負財富效應,即所謂的「人爲製造衰退
」理論,將成爲一個通縮衝擊,隨後進入「階段性轉變」第二階段:

由於通脹壓力減弱,聯儲局將有空間減息,降低資金成本,進而刺激私人部門。隨後,稅收
削減和大規模放鬆監管將接踵而至。

但野村指出,問題在於第一階段所需的「痛苦」與第二階段對市場有利的「好處」(大規模
放松管制、減稅、降低利率/聯儲局減息)之間存在滯後時間:

在當前這個債務問題嚴重的時代,由於政府和央行長期依賴赤字支出,他們已經陷入了「道
德風險」的困境,也就是過度依賴這種方式來推動經濟,而社會對痛苦的耐受力越來越低。

因此,問題在於:選民、政客和央行能否承受這場經過精心策劃的「經濟再平衡」過程帶來
的後果,還是他們會在更大規模的經濟痛苦面前妥協,最終回到那種不可持續的赤字支出模
式?

最終的結果取決於特朗普政府是否能夠通過「有控制地拆解」(Controlled Demolition)
所帶來的雙重打擊——即減緩經濟增長和造成負財富效應——快速引發通縮衝擊,這樣才能
爲未來的經濟刺激措施創造條件。如果這個過程不夠快速,市場可能會自行調整,找到一個
「清算水平」,屆時所謂的「特朗普看跌期權」將變得毫無價值。

金融博客ZeroHedge指出,當前的經濟形勢表明他們一個月前的判斷是正確的。雖然特朗普
及貝森特可能不會主動推動美國經濟陷入衰退,但他們並不排斥這種情況,尤其是考慮到即
將到來的中期選舉。他們仍有時間將經濟下滑歸咎於拜登政府及其龐大的債務累積,而這些
債務正是此前支撐經濟的關鍵因素。

此外,ZeroHedge認爲,一旦經濟和市場經歷調整,國會可能不得不通過大規模財政刺激來
應對衰退。在這樣的背景下,經濟和市場將隨之回升,並持續向好,直到2026年11月的中期
選舉。這種趨勢將有助於鞏固共和黨的政治優勢,儘管短期內可能會經歷一定程度的經濟陣
痛。

因文化差異 特朗普=川普 仇中者不必來戰 請自己帶入

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Gipmydanger1樓贊同 03/11 19:05
b4551042樓沒有走錯啊,錯的是歐印股市的散戶 03/11 19:06
A80211ab3樓川普有料 辛苦了 03/11 19:07
aqwe4樓在那邊亂寫甚麼 減少干預 結果增加關稅 笑死 03/11 19:07
sdbb5樓Deepseek 寫的? 03/11 19:07
aqwe6樓欲練神功 必先自宮就是了 03/11 19:07
Retangle7樓消除市場對政府的依賴 難怪台灣某群人一直在黑 03/11 19:08
sundaybaron8樓有減少干預嗎?看出來像是這樣嗎? 03/11 19:08
sagarain9樓虛竹喔 03/11 19:10
ice101510樓要清楚知道一件事,經濟是為了政治服務的,美國缺 03/11 19:10
ice101511樓的是錢嗎?它在意的是持續影響世界的統治力,現在 03/11 19:10
ice101512樓不過是施法前搖而已。 03/11 19:10
poeoe13樓事實如此 離期中選舉還很久 現在推動時間剛好 03/11 19:10
bnn14樓就以前的政府舉債公共建設穩住就業和經濟成長失效 03/11 19:11
tsubasawolfy15樓阿根廷總統是川普的迷弟 該不會是他獻策... 03/11 19:11
bnn16樓政府債務已經爆了 於是要求私企扮演這角色加大投資 03/11 19:12
myheartest17樓對川黑說這些沒用 他們滿腦子股市只能漲 政府應該 03/11 19:12
bnn18樓本體改成國外資金流入美國來取代舉新債 提供動能 03/11 19:12
myheartest19樓要護市救市 哪有這麼激進在扯後腿的 03/11 19:12
A80211ab20樓他就不是要護股市 是調整美國收入與債務 03/11 19:13
myheartest21樓現在台灣政府都很公開的請媒體直接報導政府護盤啊 03/11 19:14
poeoe22樓剛好關稅政策讓外國私企資本湧入美國 製造業就能復 03/11 19:14
poeoe23樓甦了 03/11 19:14
myheartest24樓這才是德政 03/11 19:14
本人25樓嘿嘿孫文說要先破壞才有建設 異曲同工 03/11 19:15
myheartest26樓今天台視和非凡都拼命吹 有政府好安心 台積閉著眼買 03/11 19:15
bnn27樓換個想法就是外國企業大舉進入租界 政府沒錢改賣地 03/11 19:15
Retangle28樓現在就是吸毒的要被勒戒在崩潰啊 03/11 19:15
myheartest29樓台灣人認為這樣才是對的 呵呵 川普什麼垃圾 對吧 03/11 19:15
bnn30樓以及賣一些特許權來吸引外資進入 03/11 19:15