唱多長榮如殺人父母
股版深惡痛絕的的海運基本面分析又來囉
這次不講產業前景，單純講數字
來試算79元長榮長期投資報酬率
假設長榮：
2022 EPS 65
2023 EPS 20
2024 EPS 10
2025-2030 EPS 5
2031-2040 EPS 1
應該符合市場悲觀預期吧
每年股利：[年度保留盈餘-150億]*40%
（賠錢時代保留盈餘100億以上就可以維持經營，考量船隊擴增加到150億，此算法2040
會維持250億+）
填息：每年填息50%（股價逐漸下滑，符合股版填不了息的預期）
若股利低於10則為填到股利+10（不跌破票面價值）
除息後都投入所有股利買入，買入價設定為除息後價格*1.1（除息日漲停價）
結果請見圖
https://i.imgur.com/3R9SJRx.png這原理是因超高殖利率+市場看衰導致除息後價格極低
股利再投入後可大量增加持股，來換取公司帳上盈餘的未來分配權
簡言之，殖利率越高、填息成數越低，長期就可以大暴賺
但若出現殖利率行情導致殖利率下降，或者是瘋狂填息
因再投入成本高以及隔年殖利率下降，則利潤僅剩短線價差（殺雞取卵的概念）
以上完全不考慮任何產業基本面（隱約聽到有人說：你怎麼知道明年不會賠錢？）
不知道算不算放著配也舒服，還是只要運價一直下跌，公司賺來的錢就會蒸發ㄏㄏ
歡迎討論或打臉，我也想知道這樣的算法有沒有什麼盲點
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這幾天在閒聊看到很多推文內容在攻擊和嘲諷看多海運的ID和發文
甚至有人說這些是在騙人去賠錢，幾近獵巫等級
導致願意認真討論個股基本面的文章寥寥可數
誰知道會不會又有人在股價大跌之後，在閒聊翻舊帳獵巫
產業基本面並不會因為股價而有所改變
企業賺進口袋的錢更不會
只有成天發報告的金融圈才會因為股價漲跌而多空反覆橫跳
真正的價值投資者會做到嚴格的部位控制和慎選買點
更別說海運已經上演這麼多次不理性下殺了
想買的人更要自己設好風險控管
（林北本多可以等到天荒地老，愛炒短線賠錢怪我囉）
至於明明沒單，沒賠到錢
卻成天等到股價大跌就跳出來奚落他人的正義小超人
如果這樣可以讓你得到快樂的話，那我們也算做點功德了
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poorcharles1樓殺父之仇易忘 奪財之恨難消 09/04 06:18
ZackRyo2樓Z大你也太認真，半夜五點發這個，回分析文，這確實 09/04 06:23
→ ZackRyo3樓夠悲觀了，畢竟船公司現在知道運力必須控制，虧錢應 09/04 06:23
→ ZackRyo4樓該不至於出現，但沒人想睹，何況運價雪崩和經FED緊 09/04 06:23
→ ZackRyo5樓縮，我個人覺得想投資不是不行，但先看看運價有沒有 09/04 06:23
→ ZackRyo6樓止跌吧，如果是用基本面看的話，現在都不是應該進場 09/04 06:23
→ ZackRyo7樓的時候 09/04 06:23
運價「止跌」的意思是什麼，就是運價在這邊以後不下去了
現在的運價(CCFI 2800)每年EPS是40以上，真的止跌之後你要給多少PE
ink77778樓中肯 09/04 06:27
→ ZackRyo9樓忘了講，因為下週要減資，所以那個試算表成本用週五 09/04 06:27
→ ZackRyo10樓的收盤價好像不太對 09/04 06:27
→ deepbluer11樓長榮現在有填息50%? 基本面持續看壞的情況下，會一 09/04 06:28
→ deepbluer12樓直貼息和股價下跌吧？ 09/04 06:28
poorcharles13樓陽長小淨惹！ (小於淨值) 09/04 06:29
→ lk217yu14樓好奇配息率是用保留盈餘算的嗎？ 09/04 06:42
這就是計算基礎
賺進來就是要用，海運除了定時買船買櫃汰換沒有什麼資本支出
→ janhon15樓每年發40%又填50%,表示每年要成長20%. 09/04 06:47
chenhwa16樓一直講運價要等運價止跌，如果長榮八月營收又增加 09/04 06:56
→ chenhwa17樓呢？ 09/04 06:56
fbiciamib12318樓一片看衰就差不多要嘎空了 09/04 06:57
clywin12319樓沒融券跟借券，嘎空的因素可能比較少 09/04 07:04
lyh030520樓推分析 09/04 07:12
simo52021樓你有算減資影響嗎？ 09/04 07:28
如果是6塊錢，當成明年股利就好（會從保留盈餘扣掉）
lingbei22樓八月營收成長蠻有可能，長約價錢還是很強 09/04 07:32
numlocka23樓八月營收月增代表準備跌停了 09/04 07:43
awss197124樓不離不棄，被當北七！ 09/04 08:00
cerwvk25樓算的夠悲觀，反而想到一件事，公司為何不護股價？ 09/04 08:05
warm080826樓這種送分題大戶都到給可愛的散戶 09/04 08:08
ck32627樓尼確定公司會一直這樣配ㄇ，台灣公司很難說ㄅ 09/04 08:08
你確定中華電會年年配息ㄇ
你確定明天不會發生台海戰爭ㄇ
zalasas3928樓推分析有料 09/04 08:13
pdms29樓笑死，水手在推文裡互相取暖 09/04 08:23
andy339130樓這篇水手真的吹哨子狀膽，填息50%，那來的自信 09/04 08:24
