[標的] 00864B中信美債0-1年 多

1. 標的：00864B 中信美債0-1年

2. 分類：多

3. 分析/正文：


懶人包: 匯率築底，股市態勢不明，長債未升息至頂，故轉往能吃升息紅利的短債



評估目前保守投資方式:
景氣下行，故減持股票、公司債；
12月中還有一次升息，故先不投資長天期公債；
美金定存要綁太久，資金有急用時不能說跑就跑，更要擔心好幾個月後的匯率。


會觀察到短債，是因美債殖利率倒掛後
短債存續期間短，可以把舊債不斷換成新出的短期公債

短債存續期間短，在升息期間有利
以0-1年短天期美國公債而言，台股有中信(00864b)和群益(00859b)
這兩隻性質相同，可視為"能隨時賣出的短期定存"
且債息會自動再投入到淨值，而這兩隻短債的資本利得在台灣免稅
兩者相比，中信的又比群益的流動性更好
(群益859b常常到中午11、12點還沒有成交，委託單像在掛身體健康的@@)

(推薦標的不限於中信美債0-1，直接國外券商買美國短債類的也是可以，道理相同，就是
比較麻煩)
短債賺的主要是公債債息(似定存但本質不同)和美金匯率變動
而像現在美金貶值時的匯率的波動，我個人是視為戰爭險
債券的定位要對 匯率有波動時，ETF實際持有的債券(美元計價)並沒有變少



可能有人會認為買債券不如空手
個人原本確實是打算在升息循環期間空手的沒錯

但考量地緣政治風險(前陣子鄰居射了幾顆飛彈問候，且風險目前仍存在)
加上最近白紙革命，還有共同富裕政策外資出逃，不曉得會不會觸發中港股尾部風險
因此想持有無風險美元資產，對戰爭、金融風暴避險



美金近期高點震盪，雖然短期可能吃不到美金匯率的油水
但台灣央行看起來沒有要升息，高機率無碼或半碼，美金不處於弱勢
匯率也已經築底，能便宜入手短債

短期匯率波動如同我前面說的，就當戰爭險
否則應該是沒有"避險貨幣計價、吃升息紅利、能賺短天期利息，又能隨時賣掉"的標的了
btw若以長期來看，美金應該還有上漲的空間(但空間不大，千萬勿追高)



備註:
time the market不見得能贏buy and hold
但升息循環的趨勢又很明顯，目前Fed升息方向是能預估的
自己已經買了個幾張，想看看這策略有沒有甚麼盲點
過一兩個月再來看看報酬率有沒有贏過buy and hold



4. 進退場機制：

短債受匯率影響較大，而目前美元已築底，明年二月升息前不停損
匯率是長期的，若真的會擔心，則可探尋7-8月美元指數的支撐，設-4%左右停損

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