[標的] 2834 臺企銀.TW 多

股票

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1. 標的:2834 臺企銀.TW

2. 分類:多

3. 分析/正文:


之前發的文
https://www.pttweb.cc/bbs/Stock/M.1669980763.A.390


今年第一次進場為過完年2月底,直至烏俄戰爭時小賺出場,約五月中下旬開始建倉及換
股。


12月初公布CPI前已經把持股出清,因判斷強力反彈乖離過大後,可能會開始無力,最好
的狀況是「高檔震盪」,根據經驗每次開完會,不是大漲就是大跌,且即便大漲,隔天也
很大機率會越想越不對勁。


身處的產業,能夠很明顯的觀察到景氣變化,只能說現階段除了服務業,景氣或許還不是
最糟糕的時候,判斷股市與現實脫鉤,決定持股於12/5~9分批賣出,整體獲利約為7.4%。
(前幾篇都有圖,所以就不貼了。)


後面如有繼續漲就算了(紀律還是要遵守),在大空頭年,還是以整年的獲利為優先,以
避免做白工....


近期股市波動越來越大,我認為最好的投資方式是,用長線投資的思維挑選績優的價值股
,當因系統性風險造成的殺盤出現,好的個股被錯殺時,後續它們反彈的力度不比成長股
差。


事實上根據我的經驗 ,買低BETA的個股比較容易噴,因為冷門、量少,而當題材發酵、
資金一進來的時候,短短幾天就會噴一大段。
(當然這時候要適時的出脫,才不會抱上抱下)


不過現在建倉的時機還沒到,我只想要用最低風險的方式獲取我能接受的少量報酬,因此
選擇了「臺企銀」



選擇臺企銀的理由

1.籌碼-大股東持股、外資
從11月起至今,外資 已買了超過十三萬張
大股東人數變化(%)
400張以上57.52->58.78
1000張以上52.46->53.50
外資15.45->17.51
大戶法人從上半年過熱且基本面還沒跟上,從14塊跌落神壇時就一直增加持股,會跌是因
為當時股價過熱,而並非基本面有問題。
https://3.share.photo.xuite.net/z24518261/13e6897/20633308/1258817979_x.jpg




2.線圖-均線向上
今年以來加權指數,金融指,臺企銀線圖,可明顯看到上半年金融強勢,但由於壽險股開
始暴雷,金融指隨大盤向下轉弱,而幾隻獲利比較穩定,以銀行為主體的金控股或銀行股
,幾乎不受大盤影響。

臺企銀更是呈現底底高的型態。
https://3.share.photo.xuite.net/z24518261/13e68c8/20633308/1258818540_x.jpg


在猛烈升息、大環境不好的情況下,將打壓低殖利率的高成長股的股價表現,避險情緒勢
必將帶動資金停泊於高殖利率個股,其中能因升息而受惠的銀行類股,應該最能受到大戶
、外資青睞。
https://3.share.photo.xuite.net/z24518261/13e685d/20633308/1258818433_x.jpg




3.基本面-升息、利差及後續影響
基本面可看出從第二季開始EPS開始上升
其原因為
>營業費用減少
https://3.share.photo.xuite.net/z24518261/13e680c/20633308/1258818352_x.jpg


>利差擴大
https://3.share.photo.xuite.net/z24518261/13e680b/20633308/1258818351_x.jpg


升息會導致利差↑
後續可能產生因景氣下行造成的呆帳,但不太可能馬上發酵,故推測明年上半年仍舊有機
會保持0.1~0.12EPS/月。

而下半年,是觀察重點,明年美國可能還會再升息兩次,或許台灣會再跟進半碼,雖然利
差可擴大,但因景氣下行造成的未爆彈可能會慢慢浮現。

金融最後一棒棒棒,金融股會再崩盤前先漲一波。
https://3.share.photo.xuite.net/z24518261/13e680a/20633308/1258818350_x.jpg




4.體質
放貸品質改善,不論是逾放比還是覆蓋率,皆與去年同期相比改善許多。
https://3.share.photo.xuite.net/z24518261/13e6827/20633308/1258817867_x.jpg




5.同銀行比較
對比金控股,其實不難發現,銀行為主體的第一金、永豐、合庫或是中信金,
都因為非銀行部門導致獲利未有大幅增長甚至衰退。
第一金、中信金(人壽衰退太多)
永豐金(證券衰退太多)

而其他純銀行,台中銀、高雄銀、彰化銀今年都受惠升息而獲利成長,其中臺企銀更是裡
面成績單最亮眼的。

仔細看你會發現,今年銀行部門其實是賺到翻掉的...
https://3.share.photo.xuite.net/z24518261/13e6898/20633308/1258817980_x.jpg


順帶一提,玉山跟台新,因財富管理業務、信用卡業務…等占比較高,所以沒有像其他放
貸佔比高的銀行有顯著受惠。



6.臺企銀是官股中明年殖利率最高的
目前金控中,第一金、合庫、華南、永豐皆僅有5%左右,而壽險股還不知道配不配的
出來呢XD

從盈餘分配率及EPS,預估的明年殖利率快樂表:
https://3.share.photo.xuite.net/z24518261/13e680c/20633308/1258818096_x.jpg


臺企銀提報財政部的現金股利配發規劃為0.2,
個人預估明年可能為:
0.2(現金)+0.6~0.65(股票)
保守估計殖利率仍有6~6.5%


分成三等份,先買30張,再分批投入,
每往下5% 加碼,前波段底部約11.75
(以13元來說跌約10%)

但那時候還未公布10-11月EPS,
10月0.16
11月0.12
在表現超乎預期的情況下,即便遇到大崩盤,個人判斷應不太會破到12元以下,就算有也
是給你加碼用的,明年年報、公布盈餘配發後,應會有不錯的報酬率,若因大盤趨勢往下
而漲不起來,也可因分批進場而降低虧損,另外明年整年獲利沒意外的話,應該還是能微
幅成長。


只是單純分享選股心得
因為最近寫美食的寫到有點膩
寫文章是我大學以來的興趣
組織文章能讓自己保持邏輯思路及記憶
不需要任何人抬轎
需要的是時間來驗證自己的看法是對還是錯
以求讓自己更精進
感謝~~



4. 進退場機制:

停利:
超出兩年以上殖利率

停損:
1.基本面發生變化
2.臨時缺錢不得已
3.崩盤後,若有更值得投資的標的出現時

--
有夢想就有追求,在追求中成就自己的夢想,人嘛就是吃喝拉撒,
悄悄的體態走了,正如脂肪悄悄的來;我揮一揮蝴蝶袖,嘴咬著一片雞排。
一個平凡上班族的吃喝玩樂
BLOG:https://arjun.tw/

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.253.142.146 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1671451313.A.D75.html
warbooty1樓感謝分析與抬轎 12/19 20:07
fairwarning2樓存好幾年了,成本8.1 12/19 20:07
castlewind3樓去年建倉 今年領到股利再投入 目前成本9.6 12/19 20:08
bboyallcome4樓台企銀3月進場不出場損益20%……幹嘛進進出出 12/19 20:12
loopdiuretic5樓謝謝幫抬 信徒感謝你 12/19 20:12
f2041376樓比較看好遠銀 呆帳持續拖累績效 改善了會噴更多 12/19 20:14
abs605167樓現在13還能進嗎? 12/19 20:15
castlewind8樓畢竟台企銀已經漲一波的 遠銀算還沒發動? 12/19 20:15
lightsquare9樓台美利差那麼大 就算美國降息台灣也會跟很慢 棄嬰 12/19 20:16
lightsquare10樓還有很長時間慢慢爽 12/19 20:16
lightsquare11樓而且企業要爆的話 美國那利率會比台灣先炸吧 到時 12/19 20:16
lightsquare12樓候跑都來得及 12/19 20:16
willko13樓遠銀是不會動 12/19 20:16
YU122514樓明天融資100張跟 感謝好文 12/19 20:17
f20413715樓還黏在十年線附近 當然還沒動啊 講過要等呆帳消化 12/19 20:17
cheetahspeed16樓幫信徒抬轎 可憐啊 12/19 20:17
b951322717樓9塊沒買的就不用湊熱鬧了 12/19 20:17
huohuai18樓成本剛好8.7塊,獲利50%的臺幣定存XD 12/19 20:18
f20413719樓企銀今年呆帳問題明顯消化掉+升息紅利 獲利就爆衝了 12/19 20:18
castlewind20樓台企銀現在放款控管很嚴格一切照規定來 12/19 20:21
liao060721樓師傅早就說了 現在才跟上? 12/19 20:22
haha745622樓遠銀也喊超級久了吧 棄嬰早就沒師父的愛了 12/19 20:24
a643596623樓樓下留言oci 負的配不出來 12/19 20:24
MIT556624樓F應該覺得2834不值追價了吧 12/19 20:26
q84081325樓成本9 上上禮拜剛出光 12/19 20:26
bruce2005326樓女友很正勝利組 羨煞八卦魯宅 12/19 20:26
lpmybig27樓我覺得寫不錯啊 12/19 20:26
f20413728樓又不是喊了馬上噴出 買在相對便宜 就等未來發酵而已 12/19 20:26
f20413729樓企銀去年我也講了一年 12/19 20:27
castlewind30樓現在價位是0.5元金等級 如果能晉身1元金 那麼預期比 12/19 20:27
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