[心得] 關於升息 美債 銀行的關係

先用一個場景 解釋為什麼升息導致銀行倒閉

先簡單化 不記入員工薪資 公司各種雜費(水電),...

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央行此時利息1%

10年期債券每年利息 2% 1張 20元

S銀行存款每年利息 1.2%

銀行存款準備率 10%

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起初

假設ABCDE五人各存20元到銀行

此時銀行有100元資金

由於只要保留10%的資金 100元中90元可以拿去投資

S銀行理財人員把90元都拿去投資十年期債券(風險低(?))

銀行每年可以賺 90*0.02 - 100*0.012 = 0.6元

銀行共買了 90/20 = 4.5張 債券

S銀行目前未實現損益為 10元現金 + 4.5張債券(90元價格) = 100元

S銀行 實質資產為 100元(未實現損益) - 100元(用戶存款) = 0元

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一年後

由於通膨 結果FED 開始升息 將利率拉到 3.5%

導致10年期債券要拉到4%才會有人買

2% => 4% 由於利息意味者債券價格要減半

10年期債券每年利息 4% 1張10元

但S銀行想說債券10年後到期就能拿回本金 撐過去就好了

(如果銀行撐到十年後 就可以拿回90元)

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由於通膨的關西 造成公司的資金需求

A決定要跟銀行取回20元

銀行手上只有10元現金可以支付

被迫賣出手上的10年期債券 一張

此時

S銀行目前未實現損益為 0元現金 + 3.5張債券(35元價格) = 35元

S銀行 實質資產為 35元(未實現損益) - 80元(用戶存款) = -45元

B客戶也有資金需求要求提10元

S銀行發現 這個洞太大補不回來 直接倒閉清算

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最大的問題是 S銀行投資失敗 現金準備不足

S銀行理專沒有考慮到升息造成債券價格的風險

還有人民對通膨造成的資金需求 銀行現金存款不足

S銀行理專(OS):只要撐過10年就好了 都是通膨的錯啦

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台灣金管會去年做了什麼

1. 提高銀行存款準備率
2. 對於存款準備率不足的銀行 要求增資
3. 如果虧損過多 不得發股息

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