原文標題:債券ETF別只光追00679B「它」成跳躍成長 因1優勢受青睞
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發布時間:18:12 2023-05-16
記者署名:旺得富理財網 旺得富編輯中心
原文內容:
迎接美國Fed末班升息列車,債券ETF交投火熱,不過也因為過多人的追捧,幾檔熱門ETF
呈現溢價,而近期溢價幅度小的國泰20年美債(00687B)成交量呈猛爆性成長,上週一度
創下單日34,154張成交量,受益人數上月成長8成;而另一熱門標的元大美債20年(
00679B)上月受益人數大幅成長近2萬人,截至上周正式突破12萬人。
今年以來ETF成為散戶新歡,統計台股ETF規模在今年3月時正式突破兆元,總受益人數超
過460萬人,而投資人除偏好股票型ETF外,從去年10月開始債券ETF也呈現跳躍式成長,
受益人數一路從10萬、到去年底15.6萬,今年3月翻倍至32.6萬。
其中因為5月初FOMC完成決策會議後,暗示後續可能暫停升息,讓資金湧入債券ETF,統計
上周以長天期美國公債為主的相關ETF成交量最大、最受歡迎。00687B成為交易量成長最
多的標的,單日出現3.4萬張的成交量,即使這兩天也維持在2萬張以上。
除了00679B、00687B外,市場上還有其他美債20年ETF,像是00696B(富邦美債20年)、
永豐20年美公債(00857B)、復華20年美債(00768B)、00795B(中信美國公債20年)等
近期受益人也都呈現成長。
國泰20年美債ETF(00687B)經理人鍾郁婕表示,日前美國4月非農就業人口公佈,增加
25.3萬人超出各界預期,雖減弱市場加快降息的預期,但優異的非農就業數字,也緩解美
國經濟硬著陸擔憂,加上原物料市場價格低迷,美國4月核心CPI年增率由5.6%降至5.5%,
因此聯準會不再追加升息,已逐步成為市場共識,以長線角度來說,來到升息循環尾聲至
降息前,往往是債市入場的絕佳點。
統一美債10年Aa-A基金經理人許雅惠表示,聯準會本次利率決策會議後,可能停止升息循
環,並維持高利率一段期間,以觀察核心通膨及就業市場變化。聯準會利率到達終點,也
讓債券價格來到相對低點,投資吸引力上升。現階段投資人可利用單筆買進或定期定額方
式,適度進場布局債券,有機會獲取後續降息的資本利得。
法人提醒,投資ETF時,宜同時觀察ETF的「折溢價」,若溢價過高,表示投資人買入的價
格高於實際淨值,可能會有買貴,或未來漲幅無法跟上標的指數的風險。
資深分析師孫慶龍表示,依照統計,10年期的投資等級債券過去聯準會前3次升息進入到
尾聲時進場,1年後的投報率是15.6%、2年後是27.2%、3年後是40.2%。也就是說一旦聯準
會進入降息,投資長天期的報酬率會更好。
孫慶龍強調,現在投資債券型ETF,只要不是投資垃圾債,基本上就是「投資送分題」,
但因為債券ETF熱度高,所以造成許多債券型ETF溢價0.5-1%,對他而言溢價0.1%還可以接
受,超過0.1%就笑笑跳過,改買其他沒太大溢價的標的,投資人要買之前,最好先到投信
官網確認。
心得/評論:
聯準會不再追加升息,已逐步成為市場共識,以長線角度來說,來到升息循環尾聲至
降息前,往往是債市入場的絕佳點。
現在投資債券型ETF,只要不是投資垃圾債,基本上就是「投資送分題」
確定嗎?
大家都看透老鮑的心思,真的不會再升息了嗎?
債券ETF你買了嗎?
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