原文標題：AI半導體熱潮持續多久？先進封裝CoWoS產能有限 法人分析：至少1年
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https://udn.com/news/story/7251/7327267發布時間：2023-07-26 20:22
記者署名： 記者張瀞文
原文內容：
野村證券在最新出具的「大中華半導體策略報告」中指出，
人工智慧（AI）半導體由於先
進封裝CoWoS產能有限，因此預期市場炒作情緒至少還將延續一年。各類半導體中，除AI
外，其餘在第3季都將面臨獲利下行的風險，但這反而給投資人進場的好時機，因為2024
年半導體將重新進入上升周期。
全球半導體股價自去年10月觸底反彈以來，漲勢幾乎一直延續到最近。雖然底部時機讓大
多數投資人感到訝異，但野村發現這符合過去半導體的景氣周期模式，也就是在去年第4
季/今年第1季落底。
野村依據過去20~25年的觀察經驗，原本預估半導體族群在4、5月財報季時會先整理一波
，之後再重拾漲勢。不過，今年卻新增變數，出乎野村意料之外，也就是輝達（Nvidia）
在5月24日發布強勁財報以來，AI熱潮一直持續，延長了半導體股的漲勢。
報告指出，AI熱潮將提前帶來回報（從原本的明年提前到今年下半年），並延遲風險（從
今年下半年延遲到明年下半年），因此將環球晶（6488）由「中立」升評至「買進」，日
月光投（3711）控由「減碼」調升至「中立」。
至於其他台廠，野村的評等維持不變。台積電（2330）仍列在野村長期結構首選名單上，
即使下調今年營收，但野村看好台積電在先進製程的主導地位、加上本益比只有15倍（相
較於AI伺服器ODM廠本益比超過20倍），因此維持買進，目標價700元。
買進名單還包括聯電、頎邦、祥碩、信驊；對於世界先進、精測、譜瑞-KY、瑞昱、聯發
科、聯詠則為中立；但減碼穩懋。
心得/評論：因AI，COWOS產能大開，一些半導體廠反而是機會
預期還會有一年的漲勢，有AI的半導體股有機會跟到一波嗎?
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→ cuteSquirrel1樓食品已經跟上 07/27 00:22
→ longtimens2樓下面有超導體行情（誤 07/27 00:23
TokyoHard3樓好像在轉超導的風向了 07/27 00:31
iop88934樓超導起來 AI運算能力也會up啊 07/27 00:34
→ bitcch5樓超導AI 不敢想像 07/27 00:40
stone001006樓明天再一根 07/27 00:46
→ ggian1237樓超導了 07/27 00:52
FXW113148樓超導>>>>半導，明天一人一根 07/27 00:55
f785078519樓聯電也在裡面？落後製程也有希望 我不相信 07/27 00:56
darkangel11910樓全導》半導 07/27 00:59
jeff22aa2211樓超導做不了半導體的事吧… 07/27 01:07
→ s111228s12樓推文很多人物理老師請假 07/27 01:16
stanleyiane13樓AI x 超導 迸出新滋味！！ 07/27 01:17
→ stanleyiane14樓外豬小兒都放話AI 再熱一年，現在根本連山腳都還沒 07/27 01:18
→ stanleyiane15樓看見呢！！ 07/27 01:18
KKlin81316樓超導拿來做量子電腦 07/27 01:19
kkchen17樓用超導材料製造晶片？ 07/27 01:39
ghost2010kid18樓10樓推文有趣 07/27 01:41
→ KID092419樓完全不同的用途 07/27 01:46
uranus9920樓才喊一年，那AI大概活不久，當初軟板都喊10年的 07/27 01:49
→ uranus9921樓依照比例算，大概要除5，剛好最近可能就GG 07/27 01:50
snoopy79042822樓長榮股價烙賽之後 營收也還有強一年 07/27 02:44
kevin31a223樓出貨嘍 07/27 06:09
newstyle24樓物聯網 07/27 06:40
→ bill147896325樓沒cowos 後段組裝量哪起得來 07/27 07:43
pessimism26樓以後還需要光封裝，現在並不成熟 07/27 08:08
→ pessimism27樓上詮就是在漲這個題材 07/27 08:08
joysanchis28樓結果封測華泰最噴 07/27 08:24
a3033252029樓物聯網6770就有救了 07/27 08:32
MingANN30樓封測菱生終於噴了，明明他也有能力做先進封裝啊！ 07/27 12:49
