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美債實質殖利率逼近08年高點，小摩建議減碼美股
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2023.10.18 13:37
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Business Insider週二(10月17日)報導，摩根大通(JPMorgan Chase & Co., 小摩)首席全球市場策略師Marko Kolanovic週一建議客戶減碼股票並加碼債券，因為令人失望的盈餘增幅和偏高的估值可能會給股票帶來下行壓力、聯準會(FED)短期內不太可能調降利率。他重申、標準普爾500指數年底目標為4,200點。
Kolanovic指出，華爾街分析師共識值顯示，今年第3季標準普爾500指數每股盈餘將年增4%、2024年全年將成長12%。他認為，從PMI(採購經理人指數)動能轉弱來看、第3季盈餘可能呈現負成長。
Thomson Reuters報導，小摩9月12日指出，1982年迄今的歷史數據顯示，美國公債實質殖利率當前水準對應的股市本益比(以未來12個月盈餘預估值來計算)為15-16倍。
美國財政部公布，10年期公債實質殖利率週二報2.42%、創10月6日以來最高。美國10年期公債實質殖利率在10月6日達到2.47%、創2008年12月8日以來最高。
慧甚(FactSet)資深盈餘分析師John Butters 10月13日撰文指出，以未來12個月的每股預估盈餘來推算，標準普爾500指數目前的本益比為18.1倍。
安聯集團(Allianz SE)經濟顧問伊爾艾朗(Mohamed El-Erian)週二在英國金融時報撰文指出，美國巨額財政赤字並未出現明顯緩解跡象。
瑞銀(UBS)全球財富管理公司投資長Mark Haefele 10月12日撰文指出，美國國會預算辦公室(CBO)預估，聯邦預算赤字將從去年的1.3兆美元升至今年的1.4兆美元，明後兩年分別進一步升至1.7兆美元、1.8兆美元。
FED主席鮑爾(Jerome H. Powell)9月20日在聯邦公開市場委員會(FOMC)利率決策會議會後記者會上表示，美國公債殖利率近期的上揚主要可能與期限溢價(term premium)或實質殖利率有關。
心得/評論：
美債殖利率快噴到宇宙了
對科技股就是不斷的打壓
各位投行苦口婆心叫大家快跑
大家應該都有閃過這個美債屠殺對吧？
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barryliou012樓要正的看 還是反過來看 10/19 00:28
peterrita3樓這次是真的嗎… 10/19 00:29
xephon4樓小摩，呵呵 10/19 00:31
fourkg5樓收到 可以開始買了 10/19 00:31
Hbodo6樓好 一鍵賣出 10/19 00:31
→ ojh7樓果然 要重現08年崩盤了 10/19 00:38
jjjjjjs8樓債蛙 不會聽的 10/19 00:38
KiwiSoda019樓今晚20年5.29了 快了 10/19 00:41
schula10樓印這麼多錢，崩崩的標準總可以降低一些吧（攤手 10/19 00:55
→ schula11樓*提高 orz 10/19 01:01
samsun3456712樓債蛙天天崩潰 10/19 01:03
tomdavis13樓怎麼不寫雷曼時刻! 10/19 01:21
m3012781314樓美國經濟好到靠北 10/19 01:25
andylu120715樓小摩預判散戶的預判 結果真的是大跌 10/19 02:02
XDdong16樓99…..(沒氣） 10/19 02:48
RS4417樓多空都有人站邊 10/19 06:05
nocash18樓
10/19 06:35 YU122519樓長虹屌打美債
10/19 07:50 instratos20樓恭迎YU出桶 10/19 07:56
okbon21樓當時搞到保險公司都導 現在頂多是中小銀行 10/19 08:09
s5656556612322樓每次都笑人家 結果真的崩了 10/19 08:14
→ BBFish5523樓有BTFP，持有美債的中小銀行比較沒有流動性風險。 10/19 08:25
→ LMgogo24樓美債滾... 10/19 08:56
silvertiger25樓名目=實質+通膨,所以名目-通膨=實質,實質目前是正值 10/19 10:10
→ silvertiger26樓也就是通膨不會再吃掉購買力 10/19 10:11
→ silvertiger27樓但美債為何還跌跌不休(也就是名目殖利率上升)? 10/19 10:12
→ silvertiger28樓美債跌同時使得實質殖利率也不斷往上 10/19 10:14
→ silvertiger29樓原因在於美元短缺,市場上有流動性問題 10/19 10:14
jsdf30樓進場囉 10/19 10:22