原文標題：0056、00878等五檔高股息ETF換股大秀來了 這檔的AI概念股可能全砍
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發布時間：2023-10-22 21:57
記者署名：高瑜君
原文內容：
存ETF已經成為全民運動，尤其高股息占據半壁江山，一舉一動都是市場重點檢視的對象
，11月起的換股大秀即將上演，相關成分股調整成為市場熱烈討論議題，市場目光聚焦有
三：一，今年當紅炸子雞人工智慧（AI）股會不會被剃除?二、金融股加減碼?三、景氣循
環股的調整。
以將於第4季換股的規模前五大高股息ETF來看，11月由國泰永續高股息（00878）先行，
12月元大高股息（0056）、群益台灣精選高息（00919）、元大台灣高息低波（00713）以
及富邦特選高股息30（00900）接棒上演換股大秀，合計五檔規模為5696億元。
預期調整影響可分為兩類：首先，元大高股息和群益台灣精選高息的此次調整有設定上限
，分別為5檔以及8檔；國泰永續高股息過去平均調整落在2-3檔間，最高一次是5檔，且都
有緩衝區設定。
其次，元大台灣高息低波以及富邦特選高股息30預期變化會較大，因去年同期分別更換14
檔以及20檔。
市場熱烈討論的焦點之一：AI股會不會被剃除?因AI相關股價上漲、殖利率下滑，然元大
高股息選股重點在預測未來、群益台灣精選高息12月選股在挖掘明年潛力股、國泰永續高
股息則是考量過去三年，因此，預期三檔AI相關被降權重是可預期的，但被剃除則會是個
別表現。
至於強調參與除息度的富邦特選高股息30因12月選股優先考量季配以及半年配個股，加上
AI供應鏈股價漲多，評價面來看股利率較低，投資組合內排除機會將相當大。元大台灣高
息低波則有納入本益比與營運穩定度，6月中旬換股已調節部分AI概念股，第3季財報數據
將是關鍵點。
市場第二大焦點：金融股的加減碼，因金融股獲利轉佳，尤其以銀行為主，雖然殖利率排
序在全市場中不高，但有機會再度扮演長期配息穩定度較高的角色。不過，國泰永續高股
息中的開發金則將有很高概率會被剔除，因單一年度排在後10%位置。
第三關注點：景氣循環股的調整，因以預測未來作為選股條件的元大高股息在6月中已經
先替除航運股，後續群益台灣精選高息等跟進也在情理中；而配息大起大落將不易出現在
如國泰永續高股息等訴求穩定的高股息中，因此，預期景氣循環股將不易再入列高股息
ETF中。
整體而言，預料五檔高股息ETF此次調整投組後仍會以電子股為主軸，輔以金融股以及傳
產股。惟留意每檔高股息選股邏輯並不同，且距離指數定審還有超過一個月以上的時間，
這段時間將重點留意三大焦點：成分股股價表現、第3季財報數據、母指數的調整等都將
牽動定審結果。
心得/評論：
舊的ETF面臨調整年底的換股潮流 大規模資金挪移
新的ETF準備上市建倉買股票 尤其是買中小型股
只要台灣散戶持續買進並持有ETF 台股要不要跟隨國際情勢波動
其實也可以各走各的 也難怪台指期不斷正價差
苦了大盤型正2的長線投資者
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