[新聞] 港股重挫引爆ELS大虧損 韓5大銀行售出逾2000億元被拖累

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港股重挫引爆ELS大虧損 韓5大銀行售出逾2000億元被拖累

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發布時間：

2023/11/29 13:53

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港股持續下挫，今（29日）午盤萬七失守，與恒生中國企業指數掛勾的股票掛勾證券（
ELS）也受波及，南韓投資人損失慘重高達3兆韓元（台幣730億元）。南韓媒體報導，投
資人買了3年期的ELS產品，隨著港股指數自2021年高點腰斬，投資人的損失也剩一半。

據南韓媒體報導，南韓5大銀行因大量賣出將於明年6月到期、價值超過約8.4兆韓元（約
新台幣2036億元）的ELS，現在面臨被主管機關調查，若恒生中國企業指數（HSCEI）指數
持續下跌，這些ELS的損失也將持續擴大，這幾家南韓銀行和經紀公司，恐面臨集體訴訟
。

據了解，所涉及的ELS產品，是從香港證交所上市的中國企業裡精選的50家企業，包括騰
訊控股、阿里巴巴集團，以及小米等。

隨著市場利率上升和中國經濟衰退，導致全球股市暴跌，ELS產品的投資風險因而急劇增
加。這些3年期ELS產品於2021年售出，當年的恒生中國企業指數在2月19日突破1萬2000點
、創下新高後，不到3年的時間已經腰斬，甚至今（29）日自5959點開盤後，盤中一路下
挫百點，上午盤最低來到5826點。

報導指出，韓國國民銀行（KB Kookmin）、新韓銀行（Shinhan）、韓亞銀行（Hana）、
友利銀行（Woori） 和農協銀行（NongHyup） 等韓國最大的五家銀行出售的價值超過8.4
兆韓元的衍生性商品，預計將於明年6月到期。在這些銀行中，KB Kookmin佔比最大，佔
總數的一半以上。

ELS是一種固定收益金融工具，根據某些股票（例如股票指數或一組選定股票）的表現獲
得投資回報。如果指數在到期時下跌35%至55%，本金就會出現損失。因此，若這些3年期
的ELS，在契約到期前，所掛掛鉤的恒生中國企業指數沒有出現反彈，預計明年上半年南
韓投資者的總損失將達到3兆韓元（約新台幣725億元）。

現在，南韓的金融監督院（FSS）接到許多投資者投訴，指控銀行並沒有正確評估投資人
資產狀況，並聲稱ELS產品很安全、「除非香港滅亡」等誤導性方式讓他們投資，但當
HSCEI指數大幅波動時，卻未聯繫他們。


心得/評論：

投資真的要量力而為，除了定存沒有什麼是穩的，尤其是衍生性商品。

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