原文標題:2024 年首季毛利率將不到 50%,大摩下修台積電目標價至 688 元
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https://reurl.cc/y6db7D發布時間:2023-12-4
原文內容:
外資摩根士丹利表示,台積電雖設定長期 53% 的毛利率目標,但是,在 2024 年折舊增
加,蘋果的 3 奈米的晶圓價格維持 2 萬美元,沒有成長。加上預計 2024 年第一季營收
將季減 7% 的情況下,而且接下來英特爾 3 奈米訂單短時間不會成長太快,因此投資評
等維持「優於大盤」,但是目標價由每股的每股新台幣 718 元,下修到 688 元。
報告指出,對於台積電的毛利率與晶圓價格一直是關注的焦點。雖然長期設定 53% 的毛
利率目標,以及 25% 的股東權益酬率。然而,2024 年第一季因為折舊的問題,毛利率將
會下降。另外,目前 3 奈米製程大客戶蘋果的晶圓價格定價保守,維持原本 2 萬美元的
價格,低於預期的 2.3 萬美元,這也拖累 2024 年第一季毛利率將下降到 49.5%。
就台積電的狀況,預估 2024 年第一季的營收將季減達 7%,這也是影響當季毛利率的主
因。而且,雖然英特爾提高外包規模,加強與台積電的合作。然而,預估英特爾的訂單時
間不會成長太快,而蘋果採用台積電 2 奈米製程也預估要到 2026 年之後,這些預估都
會持續關係到台積電的毛利率情況。
整體來說,台積電 2024 年的資本支出將下降到 280 億美元,不如市場預期的情況下,
雖然對台積電投資評等維持「優於大盤」,但是目標價由每股的每股新台幣 718 元,下
修到 688 元。
心得/評論:
在這幾乎所有人都看好年底台股的行情時
大摩下修了占台股權值最大的台積電目標價?
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※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1701660345.A.C07.html→ devidevi1樓比679高了 12/04 11:25
→ devidevi2樓先下修之後再上修空間比較大啊 12/04 11:26
Dirgo3樓還是大於683,GG沒有輸. 12/04 11:26
ab4daa4樓丸 12/04 11:26
Karstens5樓要吃貨了! 12/04 11:27
kill24006樓下修來了 訊號來了 12/04 11:28
ganninian7樓買進訊號來了 12/04 11:28
fallinlove158樓大學長被叫號了 12/04 11:29
→ RTX3080TI9樓688T要解套了 12/04 11:29
→ rbull10樓又要吃貨了嗎 12/04 11:29
→ h7522111樓真壞 12/04 11:30
billy5612樓解套訊號? 12/04 11:30
siki58813樓哇操 要起飛了 12/04 11:30
qwe7897114樓大摩反著看 上修就賣 下修就買 12/04 11:30
iamaq18c15樓688T表示: 12/04 11:31
icedog12216樓我要歐印了 12/04 11:31
→ yolasiku17樓進貨文 12/04 11:32
lizardc118樓打八折 完蛋準備大爆崩 12/04 11:32
→ Gipmydanger19樓穩了 12/04 11:32
herculus650220樓真是令人感動 叫我們先跑 12/04 11:32
post9121樓真的好感動,大戶要賣還會先通知呢,這樣以後都不 12/04 11:33
→ post9122樓怕賠錢了呢 12/04 11:33
pegen23樓買點已到,感謝學長報名牌 12/04 11:34
uller24樓完了 12/04 11:34
lc8530125樓噴! 12/04 11:34
k061181226樓要反著看 12/04 11:34
chalon27樓笑死....= = 12/04 11:34
EvilJustice28樓沒人發現大摩再偷臭嗎 12/04 11:34
gigikaka29樓在笑買在600以上的嗎? 12/04 11:36
chanel125930樓無所謂啦這種不良品卡在洞裡也沒繼兄要上 12/04 11:36