[標的] 5234 達興材料 多

標的：5234 達興材料

分類：長期投資多

分析/正文：

錯過了台積電，可以往台積電的供應鏈去尋找好公司。
達興材料是間低調內斂實力堅強的好公司，新聞資訊不多，可以多利用公司法說會及
年報一探究竟。

1.面板材料已發展成熟完善，近年公司將重心佈局半導體材料，可望在先進製程逐漸發酵


2.新廠房已於去年完工，主要用於製造半導體材料，許多材料逐漸通過驗證，準備量產
先進製程裡先進封裝更加重要，半導體材料用於製程及封裝，重要性不可或缺


3.公司高層對於半導體材料的發展有極高的期待，半導體材料現在營收佔比不到10%，
未來佔比超過50%都有可能


年報表示:
目前在三奈米以下的先進製程，已有多項製程用的間接材與客戶共同開發驗證中。
在取得客戶導入量產時，我們將是第一且唯一的材料供應商。


4.台灣有護國神山台積電，半導體材料視為戰略物資，不能只依賴外國廠商，
2019年台積電因為國外供應商的光阻劑出現瑕疵，因此報廢10萬片晶圓大虧169億！
必須培植本土供應鏈，達興材料絕對是台灣頂尖的材料Design house，
碩博士研發人才佔公司人數一半。


5.李家同教授在2021年的社論中表示:
我在無意中發現很多人知道半導體產業，但大家都認為半導體是與電子有關的，
所以半導體人才應該都是由電機系來培養。這實在不太正確，
因為半導體的製造技術牽涉了很多材料，也牽涉了很多化學。
半導體製造絕對需要化工和材料的技術。
...
我在此呼籲朝野重視化工和材料工業。
...
我們國家沒有精密化工及材料園區，這種園區是值得政府考慮的。
我們希望能夠提高自己的工業水準，這種園區絕對重要。


進退場機制：
長期投資，只進不出，支持優秀本土材料設計公司。
每年維持高配息政策，殖利率不錯。
一張不賣，奇蹟自來。

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