[新聞] 降息派對來了!怎麼投資才對?一文掌握3

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原文標題:降息派對來了!怎麼投資才對?一文掌握3重點
原文連結:https://www.chinatimes.com/amp/realtimenews/20240309000012-260410
發布時間:06:002024/03/09
記者署名:郭宜欣

原文內容:
即使通膨數字尚未達到目標水準,但預測聯準會將在今年降息,已經成為市場共識,尤其
聯準會主席鮑爾(Jerome Powell)近期接連釋出鴿派訊息,刺激金融市場強彈,最新預
測指出,聯準會將在今年6月降息,至今年約會降息4次,一共調降1%。

目前美國基準利率維持在5.00至5.25%水準區間,從去年6月之後就沒有再升息,原先市場
預測聯準會將在今年3月降息,一整年下來會降息6至7次,不過隨著經濟數據顯示通膨仍
高,目前市場已經將預測時間延至6月,降息幅度與規模也都縮小。至於投資人該留意什
麼?從降息時間、受惠族群及如何分散風險等3重點進行介紹。

■聯準會開綠燈
本周鮑爾的談話可說是替降息開綠燈,周三出席國會證詞時提到,聯準會預計今年會降息
,但他也強調,確定通膨數據朝2%目標前進之前,不會急著馬上降息,「若經濟大致按照
預期發展,今年某個時間點開始放寬貨幣政策的限制,可能是適當的。」

周四,鮑爾出席參議院銀行委員會聽證會,他再度強調,降息是為了避免聯準會將經濟推
入衰退,不是當經濟正常時使政策正常化。不僅如此,鮑爾還給出更具體表示,「聯準會
距離獲得降息的信心,以及開始啟動降息,不遠了。」

對比過去鮑爾了無新的談話,甚至還曾對降息傳言評論「言之過早」,此次確實讓期待已
久的市場看到希望,此事也刺激全球股市大漲,以黃金、白銀為首的貴金屬也拉出一波長
紅。

聯準會接下來將3月21日召開FOMC會議,預期最近兩次的會議3、5月不會調整利率,但6月
有望先調降1碼至5.25%,8月再降至5%、9月維持不變,11月及12月各調降1碼至4.50%。

■降息前後該怎麼布局?
投資專家認為,金融股、高股息殖利率股、高資本支出股、資產營建股等及電子股,都可
以被視為降息環境受惠族群。壽險型金控當降息後,債券價格回升,得以回沖收益。

高資本支出族群也會從較低利率環境中獲益,另外,營建股也有機會趁著利率低,買房與
投資意願拉高時獲得成長。瑞銀(UBS)也建議投資人在降息投入債市,目前規模前100大
貨幣市場基金的殖利率雖高,但Fed一旦開始降息也會隨之下降。

瑞銀也提醒,將手上過多的資金轉入債市,可以提高投資組合的風險承受能力,尤其在經
濟衰退的情況下,股市跌幅可能超過15%,但債市會上漲16%,以「股六債四」投資策略來
看,只會下跌3%。

無論如何,現在需要關注的是通膨數據的發展,工商時報報導,中信金控首席經濟學家林
建甫表示,三項因素可能對通膨繼續降溫的前景構成風險,包括地緣政治,整體薪資年增
率是否仍在4%以上。

最後一點則是,林建甫提到,去年11月以來金融情勢指數、市場情緒、流動性都轉為寬鬆
,是否繼續?能否支撐經濟成長?看來都不是那麼樂觀。因此,第一季通膨難以快速降溫
,就會是維持第三季降息的情境。

心得/評論:
專家建議可以開始佈局①金融股、②高股息殖利率股、③高資本支出股、④營建股、⑤電
子股、⑥債市。

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lavendersea1樓債蛙準備好了 03/09 15:43
livewater2樓股市大跌華西街可以情緒勒索老鮑降息了 03/09 15:45
autoexecbat3樓美債正二 報到! 03/09 15:45
tctv20024樓現在不是已經反應到降息後了嗎 在漲上去就負利率了 03/09 15:46
Minihil5樓市場又在編劇本了 03/09 15:49
AndyMAX6樓滿手金融 賺爛了 03/09 15:49
happytravell7樓美債才漲不到10%叫已反應喔 難怪債酸只能看別人數 03/09 15:51
happytravell8樓 03/09 15:51
livewater9樓等TLT回到100元再跟我說美債起漲 03/09 15:53
livewater10樓現在債蛙喝口湯而已,連魚頭都還沒開始吃 03/09 15:54
FireStarman11樓開始崩了還在降息派對 03/09 15:55
tissot12樓去年12月聽到現在了 03/09 15:55
skcu13樓這波債蛙確實看人數錢沒錯呀 03/09 15:59
laurakao14樓老鮑講的明明就重複之前的立場,記者一定要腦補成 03/09 16:04
laurakao15樓降息派對 03/09 16:04
madeinheaven16樓通膨都沒降 怎降息??? 03/09 16:11
qaz1245317樓提醒你要降息降息 但可能今年都吃不到 03/09 16:15
bigguy18樓奇怪怎麼有人以為債蛙沒有股票沒賺到 笑死 03/09 16:43
zer031919樓降息就進債跟高殖利率標的 03/09 21:52
miyazakisun220樓蛤 通膨不是還沒控制下來嗎 03/10 20:18
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