標的：2834台企銀
分類：多
分析/正文：
一、基本面
>>獲利
110年稅後盈餘51億
111年稅後盈餘101.2億(創新高)
112年稅後盈餘105.68億(再創新高)
稅後獲利持續上升，連兩年創新紀錄
即使去年6月後，公司提存政策讓股東很在意
在瘋狂的備糧之下，仍繳出破紀錄的成績單
而這種變態提存方式，遲早會恢復正常
加上美、澳、東協等國分行動能恢復
未來金融業營業稅稅率5％將降為2%
近期公司增持證交所股份.取得穩定收入
各項措施都有助未來公司獲利穩定成長
>>股價淨值比、本益比
113年2月自結資料淨值為14.87
目前股價淨值比為1.01倍
過去4季歷史本益比為11.66倍
對比新一代信仰，合庫金本益比為22.09倍
性質接近的同業彰銀15.04倍、台中銀13.4倍
以上指標，台企銀在同業均屬偏低
股價長期趨勢，會接近同業合理均質
>>資產品質
113年2月最新資料
逾放比0.16、備抵呆帳率794.78%
資產品質持續提升，是近年最佳狀態
2019曾有一波股價從8.x拉到近14元
但當時逾放比高、備抵呆帳率低、加上資產品質不佳，導致股價回跌
相信這次在資產品質狀態穩定，股價突破前高後，會走得更穩.更遠
>>其他權益損失彌平
根據112年度合併財報
111年受債卷評價損益影響，OCI認損約37.7億
已於112年全數彌平，另倒賺9.8億
以上共37.1+9.8=46.9億
其中去年倒賺的9.8億，暫列未實現損益，須待處分後才可納入可分配盈餘
而OCI回升之37.7億，可列入今年迴轉分配計37.7/82.2=約0.4586
加上112年度自結EPS>1.29X歷年盈餘分配率約70%=約0.9
今年最好的配息狀況約0.9+0.45=1.35
小結:基本面良好
二、籌碼面
外資近一個月買超52998張
(以上統計至3/12資料，本檔投信、自營進出可忽略)
大戶人數與持股比例都在歷史高檔
千張大戶張比占57.2%為近年[新高]
散戶小於100張人數下探[新低]
小結: 大戶多、散戶少、法人買，籌碼穩定
三、技術面
兔年沈潛整年的台企銀
農曆過年後，趨勢往東北方走
日、周、月、季、年線全部站上
整個『龍抬頭』姿態，帶領金融向前衝
https://i.imgur.com/sDv17Oa.jpeg
小結:技術面佳，跟著龍頭走，可持續上攻一整年
四、目前持股部位
親愛的老婆帳戶520張(我愛妳)
https://i.imgur.com/AGiriZK.jpeg
個人持股2834張(台企銀股票代號)
https://i.imgur.com/f4v5v74.jpeg
名下投資公司持股5168張(我一路發)
https://i.imgur.com/QbA1ZVO.jpeg
寶貝女兒帳戶366張(全家湊成8888張)
https://i.imgur.com/n9WQgsk.jpeg
以上
老婆我愛妳520+台企銀2834+我一路發5168+寶貝女兒等帳戶總計8888張
小弟不喜歡用融資.期貨開槓桿
所以8888張全現股，只求每晚好眠
進退場機制：
估計近期將公佈配息(通常為3月中)
以金融股衡量殖利率高標6%推算
配0.9>合理股價16
配1.0>合理股價16.67
配1.1>合理股價18.33
配1.2>合理股價20
配1.3>合理股價21.67
配1.35(為最高推估)> 合理股價22.5
台企銀一般配股約7-8成，因此還原殖利率配合股價只會更高
停損?
本人為台企銀長期投資者
官股銀行，沒在停損的啦
放一輩子都無所謂，傳子.傳孫也可以
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