[標的] 00941 中信上游半導體軍備競賽多

股票

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標的:00941 中信上游半導體軍備競賽多

分類:多

分析/正文:

其實這是四月初的配置調整,只是被水桶,現在才貼。

三月底聯準會預測2026美國GDP仍然會有2%的成長,隱約透露了本輪經濟循環不是3-5年的
短週期,而是技術革新帶來5-10年的長期成長。(股市成長可期)

並且鮑爾於3/30號的談話中提到美國衰退的可能性不高,如果情況不變,將把利率維持在
當前水準更長的時間。(股市風險降低,債市成長將延後)

綜上所述,因應局勢,重壓股市,債市稍後再佈局。將200萬的美債ETF出清,扣除利息,
含配息小賺4萬出場,剛好拿來換手機冷氣。

(但這是承擔比股債搭配更大的風險,參考調整美債部位的投資者請務必意識到這一點)

https://i.imgur.com/09ajcb1.jpg



本輪的生產力週期由AI主導,我們先看一下皮衣刀客在史丹佛談接下來的發展:

https://youtu.be/ER4xNhSVJ2c?feature=shared


30:04時談到很重要的主題:AI主權。

在將來,各國都必須要建立起自己的AI模型,全球各國各成體系。半導體需求會是此刻的
數倍。

而美國各大科技巨頭,也不會單讓NV獨佔市場,除了AMD,OpenAI與MS結盟、Google跟ARM
結盟、Intel自行開發Gaudi3等,紛紛對NV-台積體系發起了挑戰。

作為產業鏈中游台積電,雖然暫時沒有競爭者,但三星已經成為各家挑戰者中游的合作對
象,不久的將來必然會成為台積電的死敵。

且我已持有50張00675L作為半導體中下游—生產與封裝的投資部位。台灣作為目前先進製
程的主要生產地,投資台灣等同投資台積電與他的快樂小夥伴。

在IC設計領域競爭激烈,鹿死誰手猶未可知,而生產與封裝有著三星競爭隱患,多方為了
贏過對手,必然採用最穩定材料的前提下,具有全球寡佔地位的設備與原料供應成了我想
持有的投資部位。

https://i.imgur.com/bncAnj6.jpg


00941的特色,除了投資設備原料,有54%投資在日本與歐洲,這兩個因烏俄戰爭能源供應
而受壓抑的經濟體,一旦戰爭結束,迎來的復甦將成為2026世界成長的動力。

https://i.imgur.com/BCzLTLt.jpg


三月重要事件是俄國內部開始出現控制力危機,如同劉仲敬的看法,原教旨穆斯林與寡頭
軍閥,會讓俄羅斯陷入漫長痛苦的衰弱期。

https://youtu.be/51kU6Tkn7H8?feature=shared


烏俄戰爭可能在2025以韓戰停戰的形式凍結戰線,之後世界重回冷戰。

集團與集團競爭、國家與國家競爭、公司與公司競爭,各層面的競爭分出勝負前,代表的
是比全球化時代高出數倍的半導體需求。

00941的選股邏輯:

https://i.imgur.com/jHTlD6W.jpg


https://i.imgur.com/kMQ1sli.jpg


市值排名與區域分散深得我心,完整了整個半導體製造業的佈局。

風險:

1.俄羅斯取得決定性勝利。

2.能源危機加劇通膨,逼迫聯準會升息。

3.本輪AI發展沒有產生商業端應用。(如.com泡沫,多年之後智慧型手機才爆發)

4.中美和解,全球化重啟。

雖然有風險,但若等2025烏俄戰事結果揭曉,日歐已經復甦,錯過了低基期。另外若看AI
發展如何再投入,也一樣會錯過AI軍備競賽帶來的建廠需求紅利。中美和解的部分,只要
中國不肯背棄俄羅斯,則雙方再努力和解也是徒勞無功。

因此,決定在AI前景初露曙光,世界處於分裂前夕時,提早佈局00941,透過反覆質押購
入125張,並在00675達到重新設質門檻時增持。(第一個門檻是100元)

https://i.imgur.com/7nUfmep.jpg


入場:
質押購入194萬,建倉日期4/2-4/10。並於烏俄戰爭停戰前,每次重設質增持220萬。

退場:
1.風險因子擴大到政經局勢轉變。
2.景氣紅燈開始去槓桿,逐漸轉成美債。

——————
總投入淨金額:
190萬

當前股票淨值:
280萬

本輪循環投資淨收益(8個月)
47%

——————
持有部位:
50張00675L
125張00941
——————
長期紀錄:

2020/3(起點)
初次投資,存款58萬入場00692,陸續投入共75萬。2023年8月時達125萬。

2023/8(本輪循環開始)
學會槓桿,將00692轉成00675L,加上信貸60萬,陸續建倉到34張。

2024/1
學會質押,開始規劃股債質押雙搭,陸續建倉到47張00675L與61張00687B。

2024/3
將美債轉成更長存續期的65張00764B,並補齊50張00675L。

2024/4
因應聯準會預估2026經濟前景,出清00764B,購入125張00941。





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a9631樓好,跟你一把 04/17 09:20
Dxperado2樓 04/17 09:22
yun10193樓call 04/17 09:23
jcdmcd78594樓所以不當債蛙了,景氣循環還是要有資產配置吧? 04/17 09:23
casterxxx5樓推分析~這檔我也看好 04/17 09:24
roots50716樓部位不大配置債券與現金無太大差異 04/17 09:25
a09137樓這檔上面一堆... 04/17 09:25
pqpqpqpq8樓不錯,能投資的理由,just do it 04/17 09:28
cin09219樓現在賣出債還能有獲利…. 04/17 09:34
三月多賣出後就跌爛,不過該下跌的還是要承受,目前00941吃3%跌幅。
arashivivian10樓15元申購17元有先跑,不過會買回來 04/17 09:36
no2muta11樓941其實不錯 但那精美的管理費... 04/17 09:43
kobe3041812樓這檔我考慮過 不過感覺不如買富邦那正二或是830 04/17 09:50
plaay13樓推,最喜歡看大大發文了,有理有據,你會贏 04/17 10:04
a1014101314樓這檔不錯 觀察中 04/17 10:09
ss91012615樓阿你怎麼被桶的XD 04/17 10:10
被政治文釣…
granturismo16樓不過上游要漲花的時間應該比下游時間來得更長 04/17 10:17
正是看中他才剛起漲,下游漲的亂七八糟了
snowmag17樓管理費… 04/17 10:19
是個問題,持有一年觀察看看
DimlyLit18樓熱身中 04/17 10:21
linahou19樓分析很棒 但是這些工程師都要去買咖啡提神 我去買星 04/17 10:31
linahou20樓巴克 04/17 10:31
xc2v21樓變數太多 上遊也不一定比較賺 04/17 10:33
sarspieya52122樓 04/17 10:40
dosiris23樓補一個心得 昨天這支沒被倒爛 04/17 10:41
台股昨天主要是結算空單順勢壓低,正二跌掉快5元。這隻國際分散沒影響到。
dosiris24樓對 所以這支是台股回檔時很好的避風港 04/17 10:50
snoopy20027925樓 04/17 10:54
supreme3226樓推 這支上游廠商佈局完整 04/17 11:09
n55512327樓 04/17 11:19
AceSoprano28樓會贏喔 04/17 11:58
fernmmm29樓我只有一個問題 怎麼不直接買設備股的標的 買單一 04/17 12:29
fernmmm30樓產業的etf 少了分散風險的效果 還有管理費 04/17 12:29
個股要買到他那麼分散有點麻煩,各國各種材料還有比例,讓他幫我湊,看看這個套餐一 年後如何。
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