決戰全球晶片市場》蔡明介手握兩大優勢 聯發科猛攻高通的盤算
2022/01/05 17:00 財訊
「未來5年，聯發科成長動能十足…做到20個Billion（指聯發科美元營收），也不會太久
…未來幾年，百分之十幾的成長，是看得到的。」2021年12月16日，聯發科副董事長暨執
行長蔡力行在聯發科記者會上公開表示。
不過，過去3年，聯發科營收和獲利剛經歷狂飆大成長，連蔡力行也坦言，「2022年成長
幅度恐難跟過去3年相比」，他一向小心謹慎，為何此時還敢大膽喊出未來5年的長期目標
？
回顧過去3年，聯發科在董事長蔡明介的帶領下，2021年前3季的營收較2019年同期增加超
過1倍，從1800億元台幣翻上3600億元；營業利益增加超過4倍，從2019年前3季163億元台
幣的水準，增加到783億元。
看數字：中國市占狠甩高通
同一時間，競爭對手高通公布2021年9月的年度營收，只較2019年增加38%，營業利益也只
年增27%。高通的增長幅度，顯然不像聯發科這麼大。
「聯發科是過去幾年，中國5G市場的大贏家，」外資法人如此評論。
時間回到2019年11月，根據中國信通院的市場調查數據顯示，這1個月，中國5G手機出貨
量只有507萬支；但到2021年11月，中國5G手機出貨量高達2897萬支，3年增加4倍以上。
而聯發科致勝的關鍵，就在於中低階手機市場。根據彭博社調查的資料顯示，2021年11月
，售價250美元以下的中低階手機，占整個中國5G手機的市場份額增至33.5%，「聯發科在
這個市場裡的市占率高達81%，」報告中分析，「整個中國5G市場，聯發科的市占率也破
紀錄地站上60%，高通則維持在35%左右。」
中國內需下滑，反而讓過去以中低價市場為主的聯發科，市占率快速上升。2021年聯發科
不只在中國整體手機晶片市占率站上40%高峰，更是全球手機晶片市場市占率40%的龍頭。
手機晶片在2021年占聯發科營收比重高達56%，是推升公司大成長的主要動力。
價格策略，是聯發科挑戰高通的關鍵武器，目前看來，聯發科持續以高規低價的策略，侵
蝕高通在手機市場的市占率。根據彭博社的資料指出，2021年第1季時，高通和聯發科晶
片價格差距只有28%，但2021年3月到9月，兩者的價差已擴大到47%。
看策略：挑戰高通以價取勝
供應也是另一層問題。2021年3月，高通受到三星德州廠停工衝擊，加上晶圓代工產能難
以取得，使小米、OPPO等廠商轉向聯發科。小米副總裁盧偉冰就曾在微博上公開表示，「
晶片不是缺，而是極缺！」但反觀聯發科，早已向台積電、聯電、力積電包下大量產能，
也因此拉高了高通取得晶片的難度。
聯發科也乘勝追擊，搶在對手高通發布下一代旗艦手機處理器之前，先一步發表天璣9000
，這也是聯發科過去幾年累積能量後，再次推出的旗艦級晶片。
天璣9000對決高通8 Gen I，將成為2022年初手機處理器市場上最重要的話題。2021年底
的記者會上，聯發科董事長蔡明介直言，聯發科在低功耗技術上，「未來10年都會領先對
手。」總經理陳冠州之後進一步解釋，低功耗代表可以用更少的電，提供更多的服務，這
項技術將讓聯發科性能更加強大。他也強調，除了導入台積電的新製程，聯發科在晶片的
結構和設計上，費盡苦心，這是過去5年，聯發科在5G技術上投資超過1000億元所換來的
成果。
但高通也不是省油的燈。在新一代晶片設計中，高通旗艦晶片GPU測試分數幾乎追平龍頭
iphone 13 Pro，AI性能也大幅提升。在高通年底的線上記者會上，台灣記者詢問對於競
爭對手主打低功耗技術的看法，高通高階主管只微微一笑，「我們是在追求最佳性能和功
耗之間的平衡。」
對手機以外的晶片需求，高通和聯發科也正各自布局。高通在電動車領域布下綿密的產品
線，2021年11月宣布BMW的下一代車型將採用旗下SNAPDRAGON的自動駕駛平台。其實高通
提供的解決方案，幾乎涵蓋電動車所需的各種晶片，這是另一個比手機晶片更大的市場。
此外，高通也持續推進發展用安謀架構設計的晶片，取代傳統的X86處理器。2020年，微
軟旗下的SURFACE平板電腦首次採用安謀架構處理器，加上蘋果採用安謀架構發展的M1處
理器獲得巨大的成功，高通對進入PC供應鏈也有高度興趣，並和台灣華碩、宏碁等公司密
切合作。
看未來：跟高通搶歐美主場
這些商機，聯發科同樣看在眼裡。聯發科本就是CHROMEBOOK晶片的最大供應商，也早就和
微軟有相當密切的合作關係。自駕車更是聯發科祕密發展的項目，持續發展視覺先進輔助
系統、毫米波雷達解決方案，多功能視覺處理器等技術。但聯發科進入自駕車領域較晚，
相關業務對公司營收的貢獻也較小。至於電源管理晶片事業，受益於5G時代，相關需求持
續提升，目前占比只有7%。
目前，聯發科也是全球最大電視晶片供應商、亞洲最大電源管理晶片公司，在智慧音箱、
路由器Wifi晶片、光碟機用晶片，這些手機之外的晶片市場，都是全球龍頭。
但話說回來，外資最關心的，還是聯發科在中高階手機晶片市場，能不能持續擴大市占率
。因為手機晶片仍是聯發科目前成長的最重要引擎，全球5G手機市場成長動能也預估將持
續到2023年後，但中國開通5G網路已經2年，5G手機出貨量也逐步達到高峰。
資策會預期，2022年全球手機市場5G手機出貨量會首次超越4G手機，成長重心也將從中國
逐步移向其他國家。其中，歐美市場不少國家採用毫米波技術，這是高通擅長的主場。聯
發科過去的強項則是中國採用的Sub-6技術，雖然也即將推出毫米波平台，但能否在下一
波全球5G手機的成長大潮，繼續超越高通？仍需持續觀察。
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發哥用低價高效的策略，在中國也大幅度領先高通；接下來就看歐美市場能不能持下去。
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