[標的] 2367 燿華 衛星飛躍 華麗轉身

股票

110774


公司介紹一樣不多說附上連結
https://reurl.cc/xaR1zZ
本篇將以獲利能力做分析

前情提要:

https://i.imgur.com/Dlwv5xp.png


今年開始受惠於低軌衛星第一大客戶的出貨
讓第二季的營收也來到歷年最高的位階
而第三季將會由第二大客戶接棒產能持續發展

而從公司派的說詞量能會逐漸放量到2025年
因此也隨之擴廠 預計3Q25會開始生產
因此能預期未來發展將蒸蒸日上

財務數據分析:
https://reurl.cc/RqNvnr
(大部分數據將延續四月數據做預測)

https://i.imgur.com/ZyKo8qc.jpeg


從財報上來看 每季固定營業費用約略4.3億左右
因此可以估「平均月費用」是1.43億
根據4月自結來看 稅前淨利2.17億+1.43億
可以知道毛利是3.6 因此毛利率「19.8%」
稅前淨利2.17/股本67=0.32EPS(沒問題)

OK進入正題
所以可以證實公司說的毛利率因低軌衛星提升
因此我們來粗算 以下假設:
1. 營收不再創高 6月營收同5月
2. 789月營收也相同5月(第二大客戶接棒)
3. 第4季營收整體下滑7%

https://i.imgur.com/Qkfo4dp.jpeg


第二季:
51.84(收)*20%(毛)-4.3(費用)=6.06
6.06/67(股本)=0.904EPS

第三季:
50.61(收)*20%(毛)-4.3(費用)=5.82
5.82/68(股本)=0.868EPS

第四季:
47.06(收)*20%(毛)-4.3(費用)=5.11
5.11/67=0.76EPS

2024整年獲利:2.942EPS
而根據國泰期貨的預測25年將比24年成長30%
2025整年獲利:3.800EPS
根據燿華長年平均本益比15
短期目標:45
長期目標:60

以上是我個人中立分析(我覺得抓蠻保守的..)
如果營收後續開更高創新高可以拉高預算
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人權圖:55張等抬轎

https://i.imgur.com/r7prr0o.jpeg


https://i.imgur.com/90GlR9f.jpeg


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kevin052331樓現有的廠 產能有這麼大嗎...... 07/08 09:29
n740423002樓華麗出貨 07/08 09:32
tvc10043樓很妖...天天開高烙賽 07/08 09:37
okderla4樓華麗抓最後一隻勞鼠 07/08 09:37
BEBEAUTY995樓PO完就出貨了 07/08 09:37
faye26樓每天開高走低 習慣了 07/08 09:38
harpuia7樓3根長長的上影線,妖股一支 07/08 09:41
tvc10048樓等今天或明天開獎就知道電梯往哪邊走了 07/08 09:45
capssan9樓居然有人注意他...丸惹.. 07/08 09:47
YesNoter10樓成本遮起來 07/08 09:48
Bashar11樓這隻散戶超多XD 07/08 09:48
krej12樓2開頭的成本就看他每天演戲 07/08 09:49
midone74090313樓這個也在報 抓替死鬼概念 07/08 09:49
davidhsu14樓一堆人跟著投顧台買進XD 07/08 09:50
chirui226615樓車有點重,麻煩低調 07/08 09:50
krej16樓結果po完就彈上去了,ptt法人進場???? 07/08 09:51
bill0129bill17樓5月底就有人貼過了 還在等他轉大人 07/08 09:52
clamperni18樓ptt法人又要套了 07/08 09:54
dickey219樓空起來 幫你加滿燃料 07/08 09:55
beatles1220樓腰花不是王子復仇記之一嗎 哪有現在才注意 07/08 09:56
mayday75120821樓整理很久了啦 真的會上去 酸民大可不必 07/08 09:59
delnet22樓白馬王子準備轉大人了吧 07/08 10:01
kevin0523323樓今天走勢不太一樣 ..要攻前高了嗎? 07/08 10:01
aq513724樓開高就沖 07/08 10:03
fishead111625樓我星期五被洗掉了 07/08 10:04
dickey226樓那麼多上引線 我才不信會上去 07/08 10:05
i94556627樓他漲好慢 07/08 10:06
cct112128樓被點名要轉身 準備轉身離開了 07/08 10:06
valentian29樓我本來持有幾十張,在大漲之前賣掉,森氣氣 07/08 10:10
dickey230樓你不賣就不會漲阿 07/08 10:12
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