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「歡迎台新金加價！」稱併購新光金非突襲 中信金提9點反擊
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https://newtalk.tw/news/view/2024-08-28/934205
發布時間：
2024.08.28 17:55
記者署名：
黃偉柏
原文內容：
為了能娶到新光金（2888），台新、中信兩家金控展開了隔空較勁。
在雙方的換股比例與收購價公開後，先是台新金（2887）總經理林維俊先表示「不排除加
價，提高換股比例」，並向金管會五點喊話；相隔一天後，中信金（2891）今（28）日下
午在法說會也表示「歡迎台新金加價」，並釋出九點公開回擊。
中信金的併購操盤人、副董事長吳一揆於法說會中表示，此次併購並非突襲，而是深思熟
慮。併不併購，不只是因為單純受請託才評估，中信金管理階層本來就隨時注意市場上可
併的標的，當目標公司有低估的狀況，就會考慮，此次是歷經所有財務法務試算，評估非
常長的時間，認為這次併購可為中信、新光帶來非常大的綜效，才正式送件。
對於為何是收購價 14.55元是怎麼算出來，中信金總經理高麗雪表示，已是把兩家將來合
併綜效算進去，「提前跟新光金股東分享」，他也特別提及中信金藍圖要扮演「金融護國
神山」，希望在亞洲盃有一席之地，「換成中信金股票更有價值」。
針對台新金表示「不排除再加價」， 高麗雪說，台新金若要調整價格，變化還蠻多，先
不回答假設性問題，而先關注在金管會是否核准這件事。8月26日送件後，目前還沒有接
到金管會補件的要求。
不過，吳一揆說，「歡迎台新調高價格」，以彰顯新光金的價格，若台新金真的提高換股
比例，再來研究是否要提高收購價格。至於公開收購的股票是否會換台新金的股票？吳一
揆表示，等新光金臨時股東會後再說。
對於公開收購新光金一案，中信金釋出九點回擊：
1) 中信金看好本案可產生極大的合併綜效，之所以提出相當具吸引力的價格，主要考量
回饋新光金所有股東合理的報酬，同時中信的股東也可藉此合併案來獲得雙贏的綜效。
2) 中信依照主管機關所制定公開收購的程序，合法合規進行，並非突襲，公司將會依規
定先取得主管機關的核准後，才在市場上公開收購取得股票，最後經由中信金及新光金的
董事會及股東會同意之後，才會進行合併。
3) 本件公開收購投資案，中信金應是新光金 40萬股東的最佳選擇，不只是價格；此外，
無論是經營的績效、市場規模、財務結構、公司和諧及未來增資能力等各方面，均居領先
地位，且中信是第一家向主管機關申請新光金股權公開收購的金融業者，相信主管機關一
定會公平的審核。
4) 中信金為金融機構，是在主管機關嚴格的監管下發展業務，績效卓著，且屢獲大獎，
受到國內外主要的機構與組織肯定。
5) 若能由一家以上的金融機構依相關規定在市場機制下進行公平競爭，依實務與學理，
如此才能真正反應新光金的公平價值，且保障新光金股東的權益，實質上也不會影響金融
秩序，依目前政府訂定的公開收購相關規定，及允許多家競爭者參與公開收購以反應被收
購者的公平價值。這次中信的公開收購有詳細規劃，向主管機關說明，均依據法規進行，
並不會造成市場秩序混亂。
6) 公司進行併購時，應以保障股東權益為優先，雙方縱使有股東會合意，倘若股東會合
意的併購條件較其他競爭者有所差距，無理由設定合意優先，甚至排除其他條件較佳者，
否則將會損及股東權益。
7) 中信金控的規模大於新光金，新光金控的規模大於台新金，從過去併購的案例來看，
「大併小風險小、小併大風險大」，因此，大併小的合併成功機率相對也較高，日後經營
也相對穩定，若產生風險時，也有較高的承受能力。另外，也要考慮公司增資能力，及過
往有無因無法增資而遭受裁罰的紀錄，這也是併購案所要審視的主要條件。
8) 中信具有豐富的併購經驗，過去因併購萬通銀行，成為國內第一大銀行，合併台灣人
壽十年來，淨值成長 5.8倍，由新台幣 240億元成長到 1,645億元，台壽的獲利能力由合
併前一年的虧損 18億元，近十年來累積到今年上半年總獲利已達 1,173億元，經營的績
效卓著深獲外資肯定，若未來有機會完成合併，將會為雙方全體股東創造最大利益。
9) 中信積極落實ESG，依循責任營運永續成長，及共融社會發展金融服務，並呼應金管會
的政策，在2023年榮獲首屆永續金融評鑑排名前 20%的肯定，中信金控長期深耕慈善、反
毒、體育、教育、藝文等五大公益，解決社會貧窮城鄉差距等問題，為國家人才培育打下
基礎，同時致力於落實平等的友善職場。
心得/評論：
台新 你加價啊！
中信笑台新沒錢啦
還想用0.6022這種垃圾價娶西瓜啊
也不照鏡子看看自己今天只剩下18.9元
人家西瓜現在13元你用0.6才11.3塊
開的比跌停價還爛
憑什麼讓你娶走啊
被中信用14.55元NTR了吼
你繼續加價等等西瓜就要賣到15元了啦！
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