[新聞] 永豐金估2025台股上看26800點!上半年創

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原文標題:永豐金估2025台股上看26800點!上半年創新高 看好這些類股

原文連結:https://www.pinview.com.tw/News/36148.html

發布時間:2024/12/04 22:40:04

記者署名:資深記者 李錦奇

原文內容:

永豐金今天舉辦2025年投資展望說明會,預估台股整體上市公司在台積電成長兩成的帶動
下,預期獲利將成長23%,獲利合計至4.6兆元,EPS合計1410元,對照過去10年本益比區
間15倍至19倍,對應指數21000點至26800點。

但也研判,企業獲利年增率2025年將從第一季的57%,走緩到第四季的17%,預估2025年台
股創高在上半年,建議投資人把握上半年獲利機會

永豐金認為,2025年目前能見度最高的產業仍是AI相關供應鏈,預估Q1在GB200放量,且
美國CSP業者資本支出推估仍有20%以上的年增率,包含先進製程、CoWos、ASIC、ODM、測
試需求、載板、Switch都將受惠,商機皆仍有高雙位數增長。相關供應鏈無論就能見度與
成長性仍是最高,另可留意因AI崛起所帶動的網安資安需求。

還有,車用電子的滲透率持續提升,可關注車用電子的復甦回升時機。

傳產族群投資聚焦兩大類股,一是降息受惠股,一是優質高息股。在降息受惠股方面,美
國消費對利率敏感度高,降息可望激勵零售如服飾、鞋子的需求。品牌廠重視ESG規範,
台灣代工廠商產地多元佈局且符合ESG規範,製鞋供應鏈於品牌廠的滲透率可望進一步攀
升帶動接單續揚;高息股部分,聚焦供需結構正向的優勢企業,以價值佈局運輸貨櫃及航
空產業。

永豐金首席經濟學家黃蔭基表示,川普強勢重返白宮,經濟與市場表現一定會比2024更充
滿挑戰。「美國優先」預期同時帶來挑戰與機遇,全球央行降息能夠緩衝保護主義帶來的
傷害,持續看好美國、日本與台灣的經濟表現,以及受益於全球供應鏈重組的新興國家,
「神(蛇)采飛揚,捨我(蛇五)其誰」,聚焦「一個不變,兩個趨勢,以及兩個挑戰」。

一個不變--正常化:
就業市場供需趨於平衡,估美國2025年GDP走溫至2.3%,新增就業人數往月均12萬人靠攏
;歐元區降息料將較Fed積極,加上通膨降溫,估經濟成長率提升至1.1%;中國房地產持
續低迷,若未能提出有效的刺激內需政策,景氣恐有持續下行風險,估成長率將降至4.5%
;而台灣受惠於AI商機持續熱絡,在出口、投資雙引擎帶動下,估成長2.96%。

兩個趨勢--AI與降息:
AI發展仍在早期階段,未來將擴散至資訊應用系統、能源與機器人應用,而算力=耗能,
電力需求成長趨勢明確,EPRI預估資料中心未來5年電力需求將複合成長5%。

此外,2025年迎來降息趨勢,Fed防範通膨復燃,預估只降息2碼,非美國家防範MAGA衝擊
,ECB、BOE將降息4碼,韓國、澳洲加入降息行列,台灣預估維持政策利率2%,全年按兵
不動。

兩個挑戰--債務與通膨:
川普主張全面延長減稅,並祭出「免稅三箭」,2025年財政赤字率恐難縮減至5%以下,
IMF也預估2025年美國公共債務/名目GDP比重將由122%上升至126%。而高關稅、反移民政
策的實施,恐讓通膨捲土重來,2025年核心PCE回到3%以上,Fed的貨幣調控難度提高。而
中國則需要推出更有效的刺激政策對抗通縮。

掌握90交易--股市、美元、黃金:

(1)美股領頭羊,在川普減稅、放鬆監管下,S&P 500上看6500,台股上半年衝高26800

(2)MAGA關稅政策恐拉抬通膨,Fed降息路徑受限,預期美債10年券區間震盪在3.8%~5%

(3)美元續強,台幣31.1起跳,2025年難見2字頭

(4)央行貨幣儲備、國際地緣政治局勢、及全球貨幣寬鬆前景,金價上看2895。

心得/評論:

簡單上個色,重點是上看26800歷史最高點,以今天收盤23255點來看,還有非常多肉,大
家走過路過千萬不要錯過了!!!

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DDHOWDA1樓再上去就頂多10多%了 12/05 01:29
DDHOWDA2樓能抓到下一波空頭 才是關鍵 12/05 01:29
DDHOWDA3樓明年的關鍵點在於抓到修正的時間點 12/05 01:29
DDHOWDA4樓而不在魚尾 12/05 01:30
twerk5樓丸子 要反著看 12/05 01:33
ga2780576樓川普都還沒正式上任急啥呢 12/05 02:44
lee2552157樓信你了==大衛趕快核卡 別拖 12/05 02:48
aewul8樓美2025大衰退喔,反著看 12/05 02:50
zxcv910399樓中小活潑亂跳中! 不用理會大盤了 12/05 02:50
YHOTV409610樓高點到了。 12/05 02:53
herculus650211樓塊 陶 蛙 12/05 03:00
barryliou0112樓TMF 重返50元 12/05 03:28
lpmybig13樓永豐金要買啊 12/05 05:45
meya14樓糕點 蒸丸 12/05 05:48
foredoom15樓藥丸了XD 12/05 06:20
wheat113016樓行事曆要出來了嗎?(怕) 12/05 06:28
YumingHuang17樓丸啦 12/05 06:47
piece118樓沒BBU失敗! 12/05 06:47
forsenbaj19樓老實說 從風險與報酬比來看 這算看很空 12/05 06:50
forsenbaj20樓往上看到26800 只能+15% 但往下看到19000 是-20% 12/05 06:50
forsenbaj21樓永豐真的沒料 難怪搞出00887之恥 12/05 06:51
pig78922樓真的要全面樂觀了,準備迎接大屠殺 12/05 07:08
fisher687923樓只剩10趴空間?塊陶鴨 12/05 07:13
bbcer24樓Switch 有歧義欸,是老任嗎?還是什麼? 12/05 07:20
ethan041925樓內資很急 12/05 07:29
saihao26樓有信心一點,直接喊三萬 12/05 07:33
huan40227樓原本有機會的 新聞一出 啪 沒了 12/05 07:35
ab4daa28樓 12/05 07:38
sssallen29樓 12/05 07:49
mojeboy30樓糟糕了,大家都看好就要反轉了 12/05 07:51
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